x

  • עדכונים אחרונים

    לאסטרטג הראשי של סיטי יש תיאוריה שמסבירה את כל מה שקורה בשווקים 

    על ידי
    GBZ
    פורסם בתאריך 01.06.2022 09:53
    Article Preview

    מאט קינג, האסטרטג הראשי של סיטי מזהה גורם עומק שמניע את השווקים בעשור האחרון: גל הנזילות אדיר הממדים שהזרימו אליהם הבנקים המרכזיים • בראיון נרחב לגלובס מסביר קינג מה גרם למפולת המניות בחודש האחרון, למה המשקיעים לא קראו נכון את התמונה, וגם מנסה להעריך לאן השווקים הולכים



    הנה שתי שאלות שמעסיקות לא מעט סוחרים בוול סטריט, בנקאים בסיטי של לונדון, כלכלנים בבנקים המרכזיים, וגם סתם אזרחים מהשורה: לאן הולכים השווקים? ולאן הולכת הכלכלה? אלה שאלות הרות גורל, ולא כולם מוכנים לתת תחזית. מאט קינג, האסטרטג הראשי של ענקית הפיננסים Citi , מספר על דיון שהתקיים לאחרונה בין עמיתיו, ועסק בנושאים האלה בדיוק. היו שם אסטרטגיים שעוסקים בשוק המניות האמריקאי, וכלכלנים שמכסים את כלכלת ארה"ב. ואף אחד מהצדדים לא רצה להיות זה שמתחייב על החדשות הרעות.


    בגדול, אומר קינג, "האסטרטגים לא רצו לתת תחזית דובית לגבי שוק המניות, אלא אם הכלכלנים חוזים מיתון. אבל מבחינת הכלכלנים היה סביר יותר לחזות מיתון, אם לאסטרטגים באמת הייתה תחזית דובית. אף אחד מהם לא רצה להיות ראשון".


    אבל מבחינת קינג, אחד האנליסטים המוערכים בתעשייה, התמונה הרבה יותר ברורה - ופסימית. לפי קינג, המפתח להבנת הנפילות והטלטלות בשווקים בשבועות האחרונים טמון בגורם מכריע אחד: הנזילות שהזרימו אליהם הבנקים המרכזיים, שבימים אלה הולכת ומתייבשת.
    ...
    המשך המשך 1 תגובה

    שחקן מעוף: הריבאונד הנוכחי הוא בעיקר תולדה של תיקון מתבקש 

    על ידי
    admin
    פורסם בתאריך 29.05.2022 22:04
    Article Preview

    לאורך כל החודש ציינו כי "שחקני המעוף יהיו מאוד מופתעים במידה והפקיעה לא תהא נמוכה מ 1850", ואכן הפתעות לא ממש ראינו. הרבה רעש תוך יומי ושבועי אבל בסופו של דבר דשדוש עם הטיה מטה: מצד אחד המעוף נחנק כל אימת שהוא חוצה 1920, ומאידך רמת 1830 היא פעם נוספת מקפצת ריבאונד אדירה.
    כאן המקום להתעכב אחר עניין זה – כידוע, לרוב איננו חסידים של ניתוח טכני אבל כשסטרייק מוכיח עצמו פעם אחר פעם, ואין זה משנה אם מדובר במקריות או בתמיכה ממשית, יש בכך אלמנט פסיכולוגי מובהק. בכל חדרי המסחר היה בטחון מוחלט שהמעוף לא ישבור 1800. זה כמובן בטל בשישים אל מול ארביטראז שלילי של 2% (שלא קרה) ולכן הקונים הגיעו כבר תוך יומי והמשיכו עד לרגע זה ממש.

    מעבר לעניין הפסיכולוגי יש כאן גם הקלה אדירה, שלהערכתנו רבים לא יודעים באיזה מזל טוב עבור ת"א מדובר, שלא שברנו סביבות 1820. עסקנו בכך במהלך החודש, ושבירה של רמה קריטית זו כבר היתה מובילה ללנוג סקוויז אדיר במעוף ומשם קצרה היתה הדרך לזריקת סחורה מלוא החופן. ההשתהות הזו בירידה, עם המון "זיגזגים" בגרפים, משככת תרחישי בטחונות, פאניקה בקרב הציבור, ולא מפעילה לחץ על הקרנות. בו-זמנית היא מנמיכה את רף השבירה כל חודש מחדש ולכן אם דרמה אמיתית היתה צריכה להתחיל במאי סביבות 1820-30, כעת המעוף לא יראה זינוק תרחישי בטחונות ופאניקה של ממש עד 1780 לערך.
    ...
    המשך המשך

    ריקוד הטנגו המסוכן של הריבית והחוב הגדל באמריקה 

    על ידי
    אלה
    פורסם בתאריך 29.05.2022 19:53
    Article Preview

    בתחילת החודש הודיע הפדרל ריזרב על העלאת הריבית וצמצום המאזן שלו • השווקים בכלל והנאסד"ק במיוחד הגיבו הפעם בקריסה • כיצד תשפיע העלאת הריבית על השווקים הפיננסיים ותיקי החיסכון והפנסיה, והאם לפד יש אופציות אחרות • מבט מקרוב על הריבית במשק האמריקאי


    כאשר בכוונתו להאט את האינפלציה, הודיע הפדרל ריזרב בתחילת מאי על העלאת הריבית הבסיסית (Fed Funds Rate) בחצי אחוז, לשיעור של 0.75%־1%. הפרשנים והמומחים מעריכים כי הפד ימשיך ויעלה את הריבית לשיעור של 3%־3.25% עד תחילת 2023. בינתיים השווקים מגיבים באגרסיביות.




    מתחילת השנה ועד תחילת השבוע ירד מדד S&P 500 בכ־20% ומדד נאסד"ק ירד בכ־30%. אך זהו נתון מטעה משהו, תמונה מדוקדקת יותר מגלה כי יותר מ־50% ממניות הנאסד"ק צללו ביותר מ־50% ואפילו מניות מובילות כמו אמזון ופייסבוק איבדו כמעט מחצית מערכן בשיאן.


    "הריבית הבסיסית" אותה העלה הפד היא הריבית הבין־בנקאית הנגבית בין בנקים מסחריים עבור הלוואות יומיות (over night). ריבית בסיסית זו הינה כלי מרכזי בעיצוב מדיניותו המונטרית של הפד, והיא נקבעת בישיבות "וועדת השוק" (FOMC) של הבנק המרכזי. מהריבית הבסיסית של הפד נגזרים שערי הריבית של סוגי אשראי שונים. ראשונה להם היא ריבית ה"פריים", הנגבית על ידי הבנקים עבור אשראי ללקוחותיהם הטובים.
    ...
    המשך המשך

    הפרוטוקולים מגלים: הפד שוקל העלאת ריבית מהירה וחדה יותר 

    על ידי
    גרוס
    פורסם בתאריך 26.05.2022 13:16
    Article Preview

    בבנק המרכזי של ארצות הברית מתכוונים לבצע העלאות ריבית נוספות של 50 נקודות בסיס, כך לפי הפרוטוקולים שפורסמו • המילה אינפלציה הוזכרה 60 פעמים. "כל המשתתפים אישרו מחדש את מחויבותם החזקה ונחישותם לנקוט במהלכים הדרושים כדי להחזיר את יציבות המחירים", נכתב




    פרוטוקולים של הפדרל ריזרב שפורסמו הערב (ד') מצביעים על כך שבבנק המרכזי מוכנים להתקדם עם העלאות ריבית נוספות של 50 נקודות בסיס (0.5%).


    לפי הפרוטוקולים, ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי (FOMC) כי ייתכן שהמדיניות תנוע מעבר ל"ניטרלית" ותיכנס לטריטוריה "מגבילה".


    בכירי הפדרל ריזרב העריכו שהם יצטרכו להעלות את הריבית בחצי אחוז בכל אחת משתי הפגישות הבאות שלהם בפגישה הפד מה־2‏-3 במאי. לבסוף הפד אישר העלאה של חצי אחוז.


    על פי הפרוטוקלים של הדיונים בתחילת החודש שפורסמו הערב, בפדרל ריזרב דנו בהעלאת הריבית לרמות גבוהות מספיק כדי להאט בכוונה את הצמיחה הכלכלית בזמן שהבנק המרכזי נלחם באינפלציה המאמירה.
    ...
    המשך המשך

    לראשונה זה 11 שנה: בנק ישראל העלה את הריבית בפעם השנייה 

    על ידי
    עידן21
    פורסם בתאריך 23.05.2022 18:13
    Article Preview

    הוועדה המוניטרית בבנק ישראל החליטה להעלות את הריבית ב-0.4%, לרמה של 0.75%. מדובר בהעלאה אגרסיבית יחסית - לאחר שההערכות היו כי הריבית תעלה ב-0.25%. ואולם ככל הנראה בבנק המרכזי מודאגים מהאינפלציה, שעומדת על 4%, והחליטו לרסן אותה גם במחיר של זעזוע מסוים בשווקים, והגדלת הסיכון למיתון. גם בחודש שעבר העלה בנק ישראל את הריבית, ואולם בשיעור מתון של 0.25%. הפעם האחרונה בה הריבית הועלתה פעמיים ברצף היתה ב-2011.
    בהודעת הריבית הביעו חברי הוועדה ביטחון משמעותי בכלכלה הישראלית, לא ייחסו משקל משמעותי להתכווצות בכלכלת ישראל ברבעון הראשון, שעמדה על 1.6%. בין האינדיקטורים המרכזיים שציין הבנק המרכזי לחוסנה של הכלכלה הישראלית ניתן למנות את העובדה כי המשק מצוי כמעט בתעסוקה מלאה, וכי ישנה כמות משמעותית של משרות פנויות. הוועדה התייחסה גם לירידות בבורסות ומסרה כי למרות זאת אין קשיי מימון בקרב המעסיקים.
    ...
    המשך המשך

    בנק ישראל צפוי להעלות מחר את הריבית. 

    על ידי
    abupeleg
    פורסם בתאריך 22.05.2022 10:06
    Article Preview

    הכלכלנים צופים העלאה של הריבית במשק בטווח שבין 0.25% ל-0.4% • החריגה של האינפלציה מהיעד, שוק העבודה ההדוק, ההאצה במחירי הדיור תומכים בהעלאה גדולה של הריבית, השאלה אם בבנק ישראל יתנו משקל להאטה בתוצר
    בנק ישראל צפוי לפרסם מחר (ב') את גובה הריבית במשק ולפי כל ההערכות הריבית צפויה לעלות, בהמשך להעלאה ראשונה של הריבית מזה 4 שנים בחודש מרץ האחרון. עיקר השאלה האי בכמה יעלה בנק ישראל את הריבית, כאשר הערכות הכלכלנים נעות בין העלאה של 0.25% לבין העלאה של 0.4%.

    מצד אחד האינפלציה במשק עלתה ל-4% באפריל - שיא של יותר מעשור, ומצד שני סימני האטה מוקדמים מהצפוי, בהם ההתכווצות המפתיעה ברבעון הראשון של התוצר, עשויים להביא את בנק ישראל להסתפק בהעלאה קטנה יותר של הריבית.
    "העלייה בסיכון האינפלציה והתחממות של שוק העבודה מגבירים סיכוי לעלייה מהירה יותר בריבית של בנק ישראל", כך מעריך אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות מיטב. "הריבית של בנק ישראל בעוד שנה שמגולמת בתשואת המק"מ לשנה, שהונפק בשבוע שעבר בתשואה של 1.15%, עומדת על כ-2%. גם בעקום ריביות ה-IRS מגולמת ריבית דומה. מתחזית זו נגזר שבנק ישראל יעלה ריבית ב-0.25% ב-7 מתוך 8 פגישות במהלך השנה הקרובה. לאור ההתפתחויות האחרונות, אנו מעדכנים את התחזית לעליית ריבית בעוד שנה ל-1.75%-2.00%".
    ...
    המשך המשך

    הפגיעה בהייטק מתגלגלת למשק: צמיחה שלילית של 1.6% ברבעון הראשון 

    על ידי
    3cf
    פורסם בתאריך 16.05.2022 14:22
    Article Preview

    אחרי עלייה יוצאת דופן ברבעון הקודם בקצב הצמיחה, האומדן הראשוני לצמיחה חושף תנודתיות בנתונים • הפגיעה בענף ההייטק מתורגמת בירידה של 1.6% ביצוא הסחורות והשירותים

    הטלטלה העולמית שנרשמה בפתיחת השנה עקב שינוי המדיניות של הבנקים המרכזיים מתגלגלת לנתוני הצמיחה של המשק. אחרי הירידות החדות בשווקים שריסקו את מניותיהן של לא מעט חברות חלום ישראליות, הירידה ביצוא מורגשת כבר ברבעון הראשון של השנה. על פי אומדן ראשוני שפרסמה היום (ב') הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, תוצר המשק התכווץ בשיעור של 1.6% (בחישוב שנתי) ברבעון הראשון של 2022.


    לאחר נתון צמיחה של לא פחות מ-15.6% ברבעון הקודם, אף אחד לא ציפה לנתון דומה אך הכלכלנים בשוק כן ציפו לנתון חיובי. אלא שמדד הנאסד"ק שלו השפעה ניכרת על ענף ההייטק הישראלי השלים נפילה של 25% מהשיא וזה כבר מתבטא בענף היייטק המקומי. קיים מתאם כמעט מושלם בין צמיחתו של מדד הנאסד"ק לסך היקף ההשקעות בישראל כך שהירידה במדד באה לידי ביטוי בירידה בהשקעות בחברות ההייטק.
    מנגד, היבואנים שנהנו מהחלשות השקל הצביעו ברגליים כאשר ברבעון הראשון נרשמה עלייה של 17.3% ביבוא הסחורות והשירותים, אחרי שהשקל רשם פיחות של מעל 10% מול הדולר מתחילת השנה.
    ...
    המשך המשך

    להתראות חדי קרן, שלום קנטאורים: הכירו את המדד החדש לבחינת הצלחת סטארט-אפים 

    על ידי
    abupeleg
    פורסם בתאריך 11.05.2022 13:10
    Article Preview

    בשנים האחרונות נשחק מעמד חדי הקרן, כשהתברר שרבים מהם בעלי הכנסות נמוכות יחסית, ורווחיותם למשקיעים פחתה • בקרן ההון סיכון בסמר מציעים מדד חלופי המתבסס על קצב הכנסה שנתי, בדמות ייצור מיתולוגי אחר: הקנטאור • רף הכניסה למועדון: הכנסות של 100 מיליון דולר ומעלה
    משקיעים רבים מוכנים להודות שתם העידן שבו הם הרעיפו מיליארדים על חברות טכנולוגיה בשל הריבית הנמוכה, לעיתים ללא קשר לשווי שלהן. כעת, עם עליית הריביות, הירידות בשווקים הציבוריים ועליית האינפלציה ברחבי העולם, הם מתחילים לבחון את החברות דרך ההכנסות שלהן.


    קרן סיכון ההון האמריקאית, בסמר, פרסמה את הדוח השנתי שלה, בו נטען ששוק הטכנולוגיה התמכר להערכות שווי, טועה במיקוד שלו בחדי הקרן ושווי חברה כבר איננו מהווה מדד להצלחה. כפי שציין רק בתחילת השבוע מנכ"ל אובר, משקיעים צריכים להסתכל יותר על תזרים הכנסות חיובי ועל קצב הכנסות שנתי כמדד העיקרי להצלחה.
    "הערכות השווי היו מדד ראשוני להצלחה בשווקים הפרטיים, אך הדהירה לעבר סטטוס חד הקרן יצאה משליטה", נכתב. "כשאיילין לי טבעה את המונח חדי הקרן, היו קבוצה עילית של חברות בשווי של מיליארדי דולרים, שהותירו חותם על הכלכלה העולמית. זה לא המקרה כעת, בה קיימים יותר מאלף חדי קרן בעולם, שההכנסות של רבים מהם מסתכמות בפחות ממיליון דולר".
    ...
    המשך המשך

    שחקן מעוף: זוהי תחילתה של מפולת, מעוף לכיוון 1750 

    על ידי
    admin
    פורסם בתאריך 08.05.2022 14:56
    Article Preview

    השבוע החולף היה שלילי והתרחשו בו מספר אירועים מהותיים להם המתנו בחודשים האחרונים. השורה התחתונה, ונמנענו גם בימי ירידות קשים להעריך זאת – זוהי תחילתה של מפולת.

    כל העת עסקנו באפשרות של תשואת אג"ח ב 3% והשבוע זה התרחש. יותר מכך, לא ראינו היסוס אלא מגמה יומית עקבית והתבססות עמוקה (במונחי אג"ח) מעל הרף הקריטי ובשוליים כבר נשמעים קולות המדברים על 4%. זהו תרחיש בתחילת שנה לא היה עולה על הפרק גם בגזרת המדע הבדיוני וכעת אנו בהחלט מוצאים אפשרות שכזו גם אם בקצב מתון של מספר חודשים.
    הויקס האמריקני מתבסס מעל 30. האינפלציה משתוללת. הריבית בשמיים. מחזורי ירידה גבוהים ב 35% ממחזורי עליה. פדיונות בקרנות. קצב העלאת ריבית שמתוקן רק מעלה. ומעל הכל – שוק שעלה עשור שם גם לתוך מגיפה עולמית והגיע למכפילים ושווי חברות מופרך. נכון שזה תסמין מרכזי של הטכנולוגיות ועדין היקפי הגיוס לא פסחו על הנדלן, הבנקים וכל מי שאיכשהו חשב/יכל להנפיק.

    תמיד עסקנו ביעדים מספריים וכך נעשה גם הפעם – תחת הנחה שהציבור המקומי לא התבגר (סלחו לי אבל לא קונה את התאוריה הזו) היעד הראשוני של המעוף הוא סביבות 1750. הדברים נכתבים במדד 1895 ומובן מאליו שיהיו ימי זינוקים וריבאונד אבל אלא אם יתרחש ברבור לבן קיצוני אין מנוס מהגעה לרמה זו במהלך השנה וקרוב לודאי בשבועות הקרובים. לתוך הנחה זו אנו משקללים זינוק צפוי בשער הדולר – הערכנו 3.3. ואז 3.4. נופתע אם לא נפגוש בדולר 3.6 במהירות הבזק ויש לזכור בראיה השבועית כי המעוף לא חתם השבוע ב 1930 כי אם מתחת ל 1900 בניכוי מהלך המטבע האמריקני.
    ...
    המשך המשך

  • הודעות חשובות

  • נתוני מסחר

  • מובילי צפיות ומעקב

    משתמש מספר עוקבים מספר צפיות
    תיקי מניות של חברי האתר

  • המניות הפופולאריות באתר

    דירוג שם מנייה מס' מנייה

    אין לך הרשאה

    אין לך הרשאה

  • תגובות אחרונות בתיקי המניות
מידע ונתוני מסחר -למשתמשים מחוברים בלבד. הרשמה/התחברות