הנושים אמרו את דברם - העדיפו קצת פחות מזומן אך יותר השתתפות באפ-סייד בעתיד - זו היתה לדעתי ההצעה העדיפה
יש לתת את תשומת הלב למספר נושאים -
הראשון - עדיין יש פורמלית לכפות את ההסדר על אחזקות - החברה לא בפרוק, מתנהל תהליך לפי סעיף 350 - הבראה - ועדיין אין תקדים שהנושים כופים הסדר על החברה שמצידה תציג כי העמידה הצעה ראויה, ואולי אף תשפרה - "המכרז" שבוצע - אין לו כך אחיזה חוקית אמיתית - הכל להטטנות משפטית שכל "תעשיית ההסדרים" לוקחת בה חלק כי יש להם רק להרוויח, כל שמי שחושב שהצבעת הנושים זה סוף פסוק, שלא יופתע שזו רק תחילתו של מאבק משפטי על יישום סעיף 350 בחברה שאינה משתפת פעולה.
השני - יישום החלטת הנושים תביא כמובן לשינוי שליטה בפיתוח. זוכרים את האיומים על "הפעלת תריגרים" של שינוי שליטה במימונים של פיתוח? איך זה שכעת הנושא ירד מסדר היום? התשובה - זה היה סיפור כיסוי שאיפשר לדנקנר להמשיך להילחם על החברה על חשבון הנושים ולהם אפשר לנושים קרב ארוך עם המון ניירת משפטית השעשיר את כל המעורבים. כפי שטענתי בעבר - היה כאן מפגש אינטרסים נדיר בין כל המעורבים - קופה דשנה לחגוג עליה.
השלישי- בעלי השליטה החדשים יהיו בעלי שליטה בכלל ביטוח - מישהו ראה היתר שליטה? מסתבר שצריך , אפשר גם בלי:
בניגוד לאישור הרשות לניירות ערך, המתמודדים על רכישת השליטה בקונצרן אי.די.בי וכחלק מכך גם בכלל ביטוח, לא יצטרכו להשיג מראש היתר שליטה מהמפקחת על הביטוח במשרד האוצר, דורית סלינגר.
סלינגר שלחה לפני כשבועיים מכתב למומחים שמונו לפקח על ההסדר מטעם בית המשפט, אייל גבאי ועו"ד חגי אולמן בו הבהירה כי לא תחייב מראש את המציעים לקבל מראש היתר שליטה בכלל ביטוח, זאת כפי שנהוג בדרך כלל. היא הסבירה במכתבה כי תעניק לבעלי השליטה שיבחרו בהצבעה ויאושרו על ידי בית המשפט אורכה עד סוף 2014 שעד אז יוכלו לקבל את ההיתר המיוחל מהפיקוח על בסיס בחינת תנאי הכשירות הקבועים בחוק או לחלופין למכור את כלל לצד ג' - כלומר תנתן אורכה ככל הנדרש עד שהדבר יבוא לידי פתרון בדרך זו או אחרת (הרי תמיד אפשר להנפיק עוד מניות של כלל ביטוח בשוק....)
אני מקווה שנושי פטרוכימיים קוראים זאת, כי כמו באחזקות, כך פטרוכימיים - במקום הפתרון הפשוט , הולכים לפתרון המורכב כי משרת את בעל השליטה אך מרע את מצבם של הנושים הבלתי מובטחים. התרוץ - לא יהיה היתר שליטה בבז"ן לנושי פטרוכימיים - זה היה , ונשאר תרוץ זול שמאפשר "לתעשית ההסדרים" לעשות סיבוב נאה גם על פטרוכימיים.
הגב עם ציטוט