זה פשוט לא נכון.אז מתי התעודה בקוטנגו? כאשר השוק מניח שההסתברות להמשך ירידות זניחה, ומכאן ה-VIX יכול רק לעלות.
כותבי אופציות הקול מפצים את עצמם עם פרמיה גבוהה, וכמעט אף אחד לא מוכן לשלם עבור הפוטים סכום אמיתי.
כמעט כל חוזה עתידי על דברים שאינם מתכלים נמצא רוב הזמן בקונטנגו - ההפרש במחיר החוזים נובע מכך שברכישת חוזה עתידי במקום סחורה אתה חוסך עלויות אחסון, ריבית וכו.
חוזים עתידיים על ה - VIX בקונטנגו כי הם מוחזקים כביטוח והמבוטח מוכן לשלם פרמיה מעל לספוט - הפרמיה גדלה ככל ש"הביטוח" יותר ארוך וככל שההסתברות לתנודתיות ב - VIX עולה
החוזים על ה- VIX עוברים ל Backwardation בגלל תכונות החזרה לממוצע של ה - VIX - רמות גבוהות של VIX משקפות פרמיות ענקיות על אופציות החוזות תנודתיות מחירים מאוד גדולה שגם אם מתקיימת אינה נמשכת זמן ממושך, כך שמי שרוכש חוזה עתידי על ה- VIX מניח שה- VIX ממילא צפוי לרדת מהרמות הגבוהות.
ה - VIX היום נמוך ובקונטנגו - לדעתך מחיר ה - PUT בשוק לא מתומחרים כראוי? אני רואה שהם מתומחרים אותו דבר בדיוק.
אין כל קשר בין מחירי CALL ו - PUT או הפרמיות עליהם לחוזים העתידיים על ה - VIX - רק על ה ספוט VIX שמחושב מהם.
הגב עם ציטוט