אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף מדשדשת לה ללא רווח וללא נזק. האסטרטגיה בהחלט עומדת בתנודתיות העזה, ועד כה לא הצריכה תיקון אם כי העליה בסטיה בהחלט פגעה ברווח.
השבוע, לאחר שבוע נוסף של עליות בארה"ב, בהחלט מתבקש כי המעוף ינסה שוב לכבוש את השיא. התקשורת היא הגורם העקרי בתמונה, כשגם המוסיים וגם הכתובים צפויים להקשות על משימה זו. משיכת חבל בשתי קצותיו, צפויה להוביל לעמידה במקום, ולכן בהחלט ניתן להעריך כי המעוף לא ירשום זינוק או נפילה משמעותיים בימים הקרובים.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# השחקנים בשלב זה עדין שואפים לפקיעה באיזור 1190-1200. הנחת עבודה זו לא צפויה להשתנות השבוע בשל המרחק מהפקיעה, אך אע"פ שמדובר על כ 2% בלבד – הדבר בעייתי מאוד לאור המצב בארה"ב.
# באופן מעט מפתיע, האינטרס של הכותבים ושל המוסדיים החודש הוא אותו אינטרס. גם המוסדיים רואים ברמות הנוכחיות הזדמנת למימוש רווחים, ואלה צפויים להכביד מעט על הציבור הרוכש. הדבר הוסבר בסקירה ומוצא את ביטויו בעיקר בשלב הנעילה בימים האחרונים.
# הסטיה טיפסה מעט השבוע ועומדת כעת על 16.5%. לא דרמה גדולה אך בהחלט מאפשר להתרחק מעט מהסטרייק.
# יחס C/P עודנו מאותת עליות קלות.
# המעורבות הספקולטיבית בנגזרים בשבוע החולף היתה אדירה. הדבר נובע ממיעוט כתיבות לצד ציבור המתמקד ברכישת אופציות CALL דבר שהוביל במהלך כל השבוע את הגלום להיסחר מעל היציג בפער משמעותי. שני המדדים צפויים להתכנס במהלך היום ולכל המאוחר מחר.
# התטא עלתה במעט אך אנו בחודש ארוך מהרגיל, ולכן השפעה בשלב זה עודנה נמוכה.
האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה, במדד 1131. נא לערוך התאמות כנדרש.
נכתוב אוכף קטום
נכתוב 2 יחידות CALL 1220 - מחיר 2500
נכתוב 2 יחידות PUT 1210 - מחיר 1080
נבצע הגנות מדורגות
נרכוש 2 יחידות CALL 1250 - מחיר 950
נרכוש 2 יחידות PUT 1190 - מחיר 630
נשאיר גם אלמנט של תטא:
נרכוש PUT 1150 - מחיר 220
נכתוב PUT 1170 - מחיר 380
גם השבוע אם כן, אנו מניחים כי לא תירשם תנועה משמעותית, ובפרט לאור המדד הנוכחי בו בוצעה האסטרטגיה. יחד עם זאת, ריבוי האופציות יאפשר לנייד בנוחות במידה והתרחיש אותו אנו צופים לא יתממש.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !