רם ,(או כל אחד אחר): אשמח אם תעשה לי קצת סדר בבלגן כי יש לי כמה אגחים שאמורים לקבל פדיון ואני מנסה להבין איך אמור להיראות שער האגח בתקופה זו.
אשתמש בדוגמא:
אאורה אג ג - אגח להמרה, למרות שזה לא משנה לדיון, נדמה לי - בתאריך 30/11 הוא נתן 22.5% פדיון וריבית כלשהי.
על פי נתוני אתר הבורסה, ביום הקום 'שער נעילה מתואם' סגר ב 79.90 ואילו 'שער נעילה באגורות' סגר ב 104.9.
למחרת, יום האקס, 'שער נעילה מתואם' סגר ב 80.3 ואילו 'שער נעילה באגורות' סגר גם כן ב 80.3.
השאלות שלי:
1) האם אחד משני השערים האילו הוא בעצם הערך המתואם? אם כן, האם הבורסה מתקנת אוטומטית את הערך המתואם?
2) האם נכון לומר שבפועל - כך זה נראה על פי הדוגמה הזו - לא היה תיקון בשער האגח עצמו? התיקון הוא אך ורק בערך המתואם.
3) האם זה משנה אם זה אגח סטרייט או אגח להמרה?
4) האם כשמקבלים רק קופון, ובהנחה שהתשובה ל 2 היא חיובית, אז יהיה תיקון רק בערך המתואם? לדוגמא, אם אני אמור לקבל 6% קופון, אז ביום האקס איפה זה מתבטא? בירידה בשער האגח? בערך המתואם?
5) ללא שום קשר: אם יש לי 10000 יחידות מאגח מסוים ואני מקבל פדיון של 25%, אז ביום הפדיון אני אראה בתיק שלי מעכשיו רק 7500 יחידות?
תודה מראש, אסף.
הגב עם ציטוט