שאלה של מתחילים

[mono]

שלום רב,
אם מח"מ של אג"ח הינו לדוגמא 4 שנים והתשואה ברוטו היא 1.5 אחוזים האם זה אומר שאם אני מחזיק את האג"ח מהיום ועד לפדיון הרווח יהיה סה"כ 1.5 אחוזים או 1.5 אחוזים לשנה?
תודה

[בראל]

התשואה המוצגת באתרים ובעיתונים היא תשואה ממוצעת שנתית
כלומר בממוצע תקבל כל שנה 1.5%

[ram]

למונו שלום,
אליק צודק חוץ מהמילה ממוצעת.
(ארחיב מעט לטובת שאר הקוראים)
נתון התשואה הוא שנתי.הנתון הוא תשואה לפדיון.
אם ביום קניית האג"ח התשואה לפדיון היא 1.5% ונישאר עד פדיון נקבל בדיוק 1.5% לשנה.
אם האג"ח צמוד, תתווסף ההצמדה על הקרן ועל הריבית.
יציאה באמצע (לפני פדיון) למעשה לא מבטיחה תשואה, בכל נקודת זמן אפשר להיות ברווח גבוה יותר / נמוך יותר / בהפסד.

[בראל]

למונו שלום,
אליק צודק חוץ מהמילה ממוצעת.
(ארחיב מעט לטובת שאר הקוראים)
נתון התשואה הוא שנתי.הנתון הוא תשואה לפדיון.
אם ביום קניית האג"ח התשואה לפדיון היא 1.5% ונישאר עד פדיון נקבל בדיוק 1.5% לשנה.
אם האג"ח צמוד, תתווסף ההצמדה על הקרן ועל הריבית.
יציאה באמצע (לפני פדיון) למעשה לא מבטיחה תשואה, בכל נקודת זמן אפשר להיות ברווח גבוה יותר / נמוך יותר / בהפסד.

התשואה השנתית היא שיעור ריבית שבה מהוונים את כל זרם התשלומים במהלך כל חיי האגרת וכאשר מסכמים את התוצאות מקבלים את מחיר האיגרת הנוכחית
מכיוון שזרם התשלומים הוא לא אחיד במהלך התקופה (לרוב הפדיון המלא בסוף ) רק בתנאים מאד מסוימים התשואה השנתית היא מה שנקבל בדיוק כל שנה גם המילה ממוצעת היא לא מדויקת אך היא המילה הטובה ביותר שאפשר לתאר את התשואה השנתית
לדוגמא קנית אג"ח בשער 50 ריבית 10% פדיון שנתים
בצורה גסה
בשנה הראשונה תקבל 20% ריבית
בשנה השניה תקבל ריבית 20% ו100% רווח על הפדיון של הקרן
כפי שאתה רואה התשואה לא אחידה במהלך השנים

[ram]

אליק שלום,
מקובל עלי! בסוף אנו מתכוונים לאותו דבר.
תודה .

[yurka10]

בכל זאת תשואה בפועל תיהיה נמוכה יותר מכיוון שבד"כ לא משקיעים חזרה קופונים שמקבלים

[mono]

תודה. אתם פשוט נפלאים

[המשקיע]

תוריד מזה גם את המס שתצטרך לשלם על ריביות שתקבל

[ram]

ל המשקיע שלום,
הערתך נכונה אך לא מספיקה.
כל הרווחים בשוק ההון חייבים במס,
מאידך, אם נצבר הפסד הוא יתקזז (במהלך אותה שנת מס).
תודה.

[Gilga]

אין לי יותר מידי אינפורמציה להוסיף רק טיפ קטן.

אם אתה מדבר על 1.5% תשואה תיקח בחשבון גם את העמלות שלך, ותוריד אותן מהנתון (לפחות בבנק הפועלים יש כזה)
של תשואה נטו. זה חשוב מאוד בייחוד בקבלת החלטה בניירות סולידיים.


לדעתי הוא יותר מעניין והוא מתחשב בכל מיני דברים שצריך לבדוק כמו שער ההנפקה של האגח וכדומה שקשורים למיסוי.
(לדעתי צריך להיות שרשור על זה מלפני כמה ימים.)