מה קרה השבוע בשווקים הפיננסיים?


שוק ההון חתם שבוע נוסף של עליות על רקע נתוני התעסוקה שהיו טובים מהצפוי. מדד ה-S&P 500 עלה ב-0.43%, הנאסד"ק סגר בעליה של 0.38%, הדאו ג'ונס עלה ב-0.15%. תשואות האג"ח לעשור עלו ב-3.1% אל 3.96%.


מבחינת הסקטורים, סקטור האנרגיה הניב תשואה עודפת כאשר עלה ב-7.14% בשבוע החולף. מנגד, סקטור הצריכה הבסיסית הניב את התשואה הנמוכה ביותר כשירד ב-2.23%.


מאקרו:


ביום שישי פורסם בארה"ב נתון השינוי במספר המועסקים במגזר הלא-חקלאי לחודש ספטמבר. הנתון הראה על תוספת של 254 אלף משרות, הרבה מעל הצפי שעמד על 147 אלף משרות ולנתון הקודם שעמד על 159 אלף משרות. נתון זה מהווה אינדיקטור מרכזי למצב שוק העבודה האמריקאי ומעיד על שיפור משמעותי בתעסוקה. העלייה החדה במספר המועסקים עשויה לחזק את הצמיחה הכלכלית ולהשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות הריבית, במיוחד לאור האיתנות המתמשכת בשוק העבודה.


ביום רביעי פורסם בארה"ב מדד התעסוקה של ADP לחודש ספטמבר. הנתון הראה על תוספת של 143 אלף משרות, מעל הצפי שעמד על 124 אלף משרות והרבה מעל הנתון הקודם שעמד על 103 אלף משרות. מדד זה מהווה אינדיקטור חשוב למצב התעסוקה במגזר הפרטי בארה"ב. העלייה במספר המשרות מצביעה על שיפור בשוק העבודה, דבר שעשוי להשפיע על תחזיות כלכליות ועל החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות הריבית.
ביום שישי פורסם בארה"ב שיעור האבטלה לחודש ספטמבר. הנתון הראה ירידה ל-4.1%, מתחת לצפי שעמד על 4.2% ותואם לנתון הקודם שעמד גם הוא על 4.2%. שיעור האבטלה המופחת מצביע על שיפור במצב שוק העבודה, מה שמחזק את התמונה החיובית הכללית של התעסוקה בארה"ב. ירידה זו עשויה להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות הריבית ולהגביר את האופטימיות הכלכלית בשוק.


אירועים חשובים השבוע:


ביום חמישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן השנתי לחודש ספטמבר. הצפי הוא לעלייה של 2.3%, מתחת לנתון הקודם שעמד על 2.5%. מדד זה מהווה אינדיקטור מרכזי למגמות האינפלציה בארה"ב ומשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות הריבית. ירידה בקצב האינפלציה עשויה לאותת על התמתנות לחצי המחירים, מה שעשוי להוביל את הפד לשקול הפחתות ריבית בהמשך, בהתאם להתפתחויות הכלכליות.


ביום שישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים ליצרן החודשי לחודש ספטמבר. הצפי הוא לעלייה של 0.1%, מתחת לנתון הקודם שעמד על 0.2%. מדד זה מהווה אינדיקטור מרכזי ללחצי המחירים מצד היצרנים ומשפיע על תחזיות האינפלציה בארה"ב. ירידה בקצב העלייה של המדד עשויה להעיד על התמתנות בלחצי המחירים, דבר שיכול להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע להמשך המדיניות המוניטרית.


ביום שישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד סנטימנט הצרכנים של מישיגן לחודש אוקטובר. הצפי הוא לעלייה קלה ל-70.2 נקודות, מעט מעל הנתון הקודם שעמד על 70.1 נקודות. מדד זה משקף את תחושת הביטחון של הצרכנים לגבי מצב הכלכלה ומהווה אינדיקטור חשוב לביקושים הצרכניים. העלייה הצפויה במדד מצביעה על יציבות בתחושת הצרכנים, דבר שעשוי לתמוך בתחזיות להמשך ההוצאות הצרכניות ולהשפיע על קובעי המדיניות הכלכלית בארה"ב.


מניות בכותרות:


מניית מטא (META), חברת האם של פייסבוק, הנסחרת לפי שווי של 1.5 טריליון דולר, עלתה בשבוע החולף ב-4.9% בעקבות הכרזתה על מודל AI חדש שיאתגר את השליטה של OpenAI בשוק הבינה המלאכותית. החברה הציגה את מודל ה-AI החדש בשם "Movie Gen", המסוגל לייצר סרטונים וקטעי שמע בהתבסס על הנחיות משתמשים. ההכרזה על הכלי החדש, המיועד ליוצרי תוכן, חיזקה את מעמדה של מטא בשוק הבינה המלאכותית והובילה לעלייה במנייתה. מודל זה מצטרף להצלחות קודמות של החברה, אשר הובילו לעלייה של יותר מ-69% במניה מתחילת השנה.


מניית אנבידיה (NVDA), ענקית השבבים הנסחרת לפי שווי של 3 טריליון דולר, עלתה ב-5.6% בשבוע החולף בעקבות דיווחים על ביקוש חסר תקדים לשבבי הבינה המלאכותית החדשים של החברה, Blackwell. מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, ציין כי הביקוש לשבבים אלו הגיע לרמה "מטורפת", כאשר כל הלקוחות מעוניינים להיות הראשונים לרכוש אותם. החברה מתכננת להתחיל משלוחים המוניים של השבבים ברבעון הרביעי של השנה. שבבי Blackwell צפויים להציג ביצועים הגבוהים פי 2.5 מהשבבים הקודמים של החברה, Hopper, שהושקו לפני כשנתיים, והם מיועדים לעידן הבינה המלאכותית הגנרטיבית.


מניית אקסון מובייל (XOM), ענקית הנפט הנסחרת לפי שווי של 554 מיליארד דולר, עלתה ב-7.8% בשבוע החולף בעקבות עליית מחירי הנפט שנגרמה מההסלמה בין איראן לישראל. מחיר חבית נפט טיפס בכ-8.4% בשבוע האחרון והגיע לכ-74.45 דולר, מה שהביא לעליות במניות חברות האנרגיה הגדולות, ביניהן אקסון מובייל וש'ברון. השוק מתמקד כעת בחששות לגבי פוטנציאל לשיבושי אספקת הנפט מהאזור, בעוד שהביקוש לנפט עשוי לעלות בעקבות התמריצים הכלכליים בסין והפחתות הריבית מצד הפדרל ריזרב בארה"ב.