מה קרה השבוע בשווקים הפיננסיים?


שוק ההון חתם שבוע של עליות על רקע התמתנות החששות למיתון בעקבות נתונים שפורסמו משוק העבודה. מדד ה-S&P 500 עלה ב-3.75%, הנאסד"ק סגר בעלייה של 6.57%, הדאו ג'ונס עלה ב-1.17%. תשואות האג"ח לעשור ירדו ב-2.96% אל 3.94%.


מבחינת הסקטורים, סקטור הטכנולוגיה הניב תשואה עודפת כאשר עלה ב-7.45% בשבוע החולף. מנגד, סקטור התשתיות הניב את התשואה הנמוכה ביותר כשירד ב-1.19%.





מאקרו:


ביום חמישי פורסם בארה"ב נתון התביעות הראשוניות לדמי אבטלה. הנתון הראה על ירידה ל-233 אלף תביעות, מתחת לציפיות שעמדו על 241 אלף ומתחת לנתון הקודם שעמד על 250 אלף. מדד זה משקף את מספר האנשים שהגישו בקשות ראשוניות לדמי אבטלה ומהווה אינדיקטור חשוב לבריאות שוק העבודה. הירידה במספר התביעות מצביעה על שיפור במצב שוק העבודה, דבר המעיד על ירידה באבטלה ועל יציבות תעסוקתית. המשמעות היא שהמשך הירידה בתביעות לדמי אבטלה עשוי לתמוך בצמיחה הכלכלית ולהפחית את החששות מהאטה כלכלית. הנתון עשוי גם להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית, ולספק תמיכה לשיקולים הנוגעים להמשך ההתאוששות הכלכלית.



ביום שני פורסם בארה"ב מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים לחודש יולי. הנתון הראה על ירידה לרמה של 55.0 נקודות, מתחת לציפיות שעמדו על 56.0 נקודות ומתחת לנתון הקודם שעמד על 55.3 נקודות. מדד זה משקף את פעילות המנהלים במגזר השירותים ומהווה אינדיקטור חשוב לבריאות הכלכלה במגזר זה. הירידה במדד מצביעה על התמתנות בקצב הצמיחה של פעילות מגזר השירותים, דבר המעיד על ירידה בביקוש לשירותים ועל אפשרות להאטה כלכלית. המשמעות היא שהמשך הירידה במדד עשוי להשפיע על תחזיות הצמיחה הכלכלית ועל החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית, במיוחד בשיקולים לגבי התאמות בריבית כדי לתמוך בכלכלה ולשמור על איזון בין צמיחה לאינפלציה.
ביום שלישי פורסם בארה"ב נתון ה-GDPNow של הפדרל ריזרב של אטלנטה לרבעון השלישי. הנתון הראה על עלייה של 2.9%, מעל הציפיות שעמדו על 2.5% והנתון הקודם שעמד גם הוא על 2.5%. מדד זה משקף את התחזיות לצמיחת התמ"ג ברבעון הנוכחי ומהווה אינדיקטור חשוב לבריאות הכלכלה האמריקאית. העלייה החדה בתחזית הצמיחה מצביעה על האצה בפעילות הכלכלית, דבר שמעיד על גידול בביקוש למוצרים ושירותים ועל שיפור כללי במצב הכלכלה. המשמעות היא שהמשך העלייה בתחזיות הצמיחה עשוי לתמוך באופטימיות כלכלית, לחזק את שוק ההון ולהשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית, במיוחד בשיקולים הנוגעים להעלאת או שמירת הריבית כדי לשמור על יציבות וצמיחה כלכלית.



אירועים חשובים השבוע:


ביום רביעי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן (שנתי) לחודש יולי. הצפי הוא שהמדד יישאר ללא שינוי ברמה של 3.0%, בהתאם לנתון הקודם שעמד גם הוא על 3.0%. מדד זה משקף את השינויים במחירי סל מוצרים ושירותים לצרכנים ומהווה אינדיקטור מרכזי להערכת האינפלציה במשק האמריקאי. יציבות המדד מעידה על כך שלחצי האינפלציה נותרו מתונים בחודש יולי, דבר שיכול לתמוך בתחזיות להמשך יציבות המחירים. המשמעות היא שהמדד עשוי להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית, כאשר יציבות המחירים עשויה להוביל להחלטות שמרניות יותר בנוגע לשינויים עתידיים בריבית.



ביום שלישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים ליצרן (שנתי) לחודש יולי. הנתון הקודם עמד על עלייה של 2.6%, אך אין צפי רשמי לנתון הקרוב. מדד זה משקף את השינויים במחירי המוצרים והשירותים ברמת היצרן ומהווה אינדיקטור חשוב ללחצי האינפלציה בשרשרת האספקה. השינוי הצפוי במדד עשוי לספק תובנות לגבי כיווני האינפלציה העתידיים, דבר שיכול להשפיע על מחירי הצרכן בטווח הבינוני. המשמעות היא שהנתון שיתפרסם עשוי להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית, ולגרום לשיקול נוסף בנוגע לצעדים הדרושים לשמירה על יציבות מחירים ועל צמיחה כלכלית מתמשכת..



ביום חמישי צפוי להתפרסם בארה"ב נתון המכירות הקמעונאיות (שנתי) לחודש יולי. הנתון הקודם עמד על עלייה של 2.28%, אך אין צפי רשמי לנתון הקרוב. מדד זה משקף את השינויים בהיקף המכירות הקמעונאיות ומהווה אינדיקטור מרכזי לבריאות הכלכלה הצרכנית בארה"ב. השינוי שיתפרסם עשוי לספק תמונה ברורה יותר לגבי מגמות הביקוש וההוצאה הצרכנית, דבר שיכול להשפיע על תחזיות הצמיחה הכלכלית וההכנסות של העסקים. המשמעות היא שהנתון הקרוב עשוי להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית, ולהוות אינדיקטור חשוב להערכת מצב הכלכלה האמריקאית בשלב זה.