מה קרה השבוע בשווקים הפיננסיים?
שוק ההון חתם עוד שבוע שלילי בצל חשש למיתון שהתגבר עקב פספוס התחזיות של רוב הבנקים המדווחים בהובלת ג'יי.פי. מורגן (JPM). המדד S&P 500 חתם ירידה שבועית של 0.93%, מדד הנאסד"ק ירד ב-1.57% בשבוע החולף, ומדד הדאו סגר ירידה שבועית של 0.16%.
מבחינת הסקטורים, כיכב לטובה סקטור הטכנולוגיה עם עלייה שבועית של 0.51%. מנגד, כיכב לרעה סקטור האנרגיה עם ירידה שבועית של 2.18%.

מאקרו:
מדד המחירים לצרכן שדווח ביום רביעי עמד על אינפלציה שנתית של 9.1%, משמעותית מעבר לצפי 8.8%, שיא חדש של 41 שנים. מדד המחירים לצרכן הינו למעשה מדד האינפלציה, וזהו אחד מהנתונים הכלכליים החשובים ביותר, שכן כתוצאה מההפתעה מהאינפלציה הגבוהה, עקום התשואות התהפך שוב ובעוצמתיות, מה שמחזק את החשש שכלכלת ארה"ב בדרך למיתון ניכר לפי אנליסטים מובילים של בנק אוף אמריקה, ושהבנק המרכזי האמריקאי (הפד') צפוי להמשיך בהעלאות ריבית אגרסיביות של 0.75%-0.50% בכל ועידה, אך עלול גם להפתיע בהעלאת ריבית אגרסיבית יותר.
מדד המחירים ליצרן הצביע על אינפלציה שנתית של 11.3%, משמעותית מעבר לצפי 10.7%. חשיבות המדד הוא בהיותו איתות מקדים לאינפלציה (מדד המחירים לצרכן) עקב גלגול עלויות היצרנים לצרכנים עצמם. מסתמן כי ארה"ב צפויה לחוות אינפלציה חמורה יותר בחודשים הקרובים, על אף צפי להקלה רגעית כתוצאה מהירידה במחירי הנפט.
דו"ח מלאי הנפט הגולמי השבועי הצביע על מלאי של 3.254 מיליון חביות נפט, משמעותית מעבר לצפי של גירעון של 0.154 מיליון חביות נפט. מחירי הנפט ממשיכים במגמת ירידה מרמת $130 שנקבעה, ומסתמנת עדיין מגמה של ניסיון מציאת שיווי משקל במחיר הנפט כתוצאה מהפער בין הביקוש להיצע. רמת התמיכה הקריטית שנקבעה למחיר הנפט היא $90, לפי מחלקת המחקר שלנו.

אירועים חשובים השבוע:
ביום שלישי צפוי להתפרסם דו"ח אישורי הבנייה לחודש יוני כאשר הצפי הוא 1.65 מיליון אישורי בנייה חדשים. הדו"ח מעיד לגבי אישורי הבנייה החדשים שאושרו בחודש יוני, ומכאן ניתן ללמוד על ההתפתחות הכלכלית בענף הנדל"ן המושפע מביקוש לחומרי גלם, ידיים עובדות, מוצרי צריכה נלווים ועוד. בהתאם, ניתן להעריך מה תהיה רמת האינפלציה בתשומות הבנייה, במחירי הדיור ובביקוש לכוח אדם.
ביום רביעי צפוי להתפרסם דו"ח מכירות בתים קיימים לחודש יוני כאשר הצפי הוא שנמכרו 5.38 מיליון בתים יד2. מדד זה נחשב מחוון דיור מקדים כאשר ניתן ללמוד ממנו לגבי הפעילות הכלכלית הצפויה להיות במדינה עקב השפעתו המיידית מהמדיניות המוניטרית של הפד' והפעילות הפיסיקאלית של הממשל.
ביום חמישי צפוי להתפרסם הדו"ח השבועי לתביעות ראשוניות לדמי אבטלה כאשר הצפי הוא 240 אלף תביעות ראשוניות לדמי אבטלה בשבוע החולף. חשיבות המדד היא היותו איתות לגבי החוסן הכלכלי הכללי בארה"ב, בגלל הקשר הישיר בין מצב ותנאי התעסוקה ליכולת ההוצאות של הצרכנים.

מניות בכותרות:
ג'יי.פי מורגן (JPM), אחד הבנקים הגדולים בעולם בשווי 331 מיליארד דולר, פרסם את הדו"ח לרבעון השני של השנה שבו פספס את התחזיות, ואף מנכ"ל החברה ציין "אלו זמנים קשים". מנית החברה ירדה ב-0.5% בשבוע החולף.
נטפליקס (NFLX), חברת סטרימינג הגדולה בעולם בשווי 84 מיליארד דולר, פרסמה שחתמה על חוזה עם מיקרוסופט (MSFT) שבמסגרתה נטפליקס תשיק מסלול מוזל שיכלול פרסומות. מנית החברה עלתה ב-2.4% בשבוע החולף.
סיטיגרופ (C), אחד הבנקים הגדולים בעולם בשווי 97 מיליארד דולר, פרסם את הדו"ח לרבעון השני של השנה שבו הכה את התחזיות בפער רב. מנית החברה עלתה ב-7.5% בשבוע החולף. החברה הייתה המניה במוקד בסקירה השבועית בשבוע שעבר.

מקור