אג"ח מדורג מול מוצר מובנה - שאלה לרם ?

[devy]

שאלה לרם,
בנק מזרחי מציע פקדון מובנה על מדד 25 שאומר כך:
עד עליה של 10% במדד מקבלים את מלוא העליה.
מ 10% ועד 26% ממשיכים לקבל 10% בלבד.
מעל 26% ועד 33.5% הרווח יורד בהדרגה עד 2.5% ונשאר כך על כל
עליה של המדד מעל 33.5%.
כמובן שאם המדד לא עולה או יורד קרן ההשקעה מובטח.
הפקדון הוא לשנתיים ואין הצמדה למדד המחירים לצרכן.
מה דעתך על כדאיות פקדון זה מול רכישה של אג"ח בנקים או אחר לתקופה זהה?
האם ניתן לבנות לבד פקדון דומה עם רמת סיכון דומה שיתן תשואה עודפת?
אשמח להתייחסותך.
דוי

[yurka10]

ניתן לבנות פקדון מובנה לבד על ידי חלוקת כספים בין פקדון בנקאי רגיל ורכישתאופציות CALL.
ובטח בנק מודד דגימות לפי שיטת ממוצעים כך שבפועל לא יהיה שם 10 אחוז אלה פחות. וגם כסף סגור בלי אפשרות למשוך כלל

[ram]

שלום לדוי ,
בהנחה שהמעוף יעלה עד 26% ותקבלי קרן + 10%, להלן חישובי הגס:
תחזית אינפלציה שנתית 3% , לשנתיים 6%, הרווח הריאלי לשנתיים 4% בלבד (תשואה שנתית 2%).

ואם יעלה פחות מ 10% הרי שתקבלי פחות.
והכסף סגור לשנתיים.
אבל מבטיחים לך את הקרן, "כל הכבוד לבנק..."


אג"חים בטוחים לשנתיים צמודי מדד נותנים כ 1% - 1.5%, בהנחת האינפלציה הנ"ל תקבלי 8-9%,
אבל פה לא רק הקרן מובטחת, פה גם המדד והריבית מובטחים אם נשארים עד פירעון.
ואפשר לצאת בכל יום מסחר (אף שיכול להיות הפסד הון במצבים מסוימים).

ואם מוכנים להגדיל מעט את הסיכון או להאריך במשהו את המח"מ אפשר למצוא אג"חים שיתנו גם יותר.

כמובן שהערכת האינפלציה ו/או הערכת המדד יכולים להפתיע, אך לשני הכיוונים.

לאור הנ"ל, לא נראה לי מעניין.

לשיקולך ובהצלחה.

[devy]

תודה רם, איששת את הנחתי שעדיף תשואה באותה רמת סיכון אך מעט נמוכה מהמקסימום
שהבנק מבטיח.
אורי
במקרה הזה לא מחושב כממוצעים אלא 1:1 עד 10%.
שוב תודה