היי ron6462
ההודעה שהגיעה היום הינה חיובית ביותר עבור מחזיקי האגח והחלק החשוב בה היה ההתניה לעיסקה בתשלום מלא של קרן האגחים, כלומר התחייבות להימנע מ"תספורת". לאור העובדה שהאגחים נסחרים בשווי שמייצג כ 50% מהחוב הפוטנציאל פה הוא גדול ובהחלט שווה השקעה. עם זאת חשוב להדגיש מספר דברים:
1. אין הבטחה שהסכם זה יצא לפועל והודעה על ביטול העיסקה יביא לירידות בערך האגח.
2. עצם העובדה שלא תהיה "תספורת" אינה אומרת שלא יהיה הסדר (אפשר אף להגיד שכמעט בטוח שיהיה הסדר). הסדר זה יכלול בתוכו פריסה שונה של תשלומי האגחים, אולי שינוי בתנאי הריבית וכו.
אם אני יוצא מנקודת הנחה שהעיסקה תצא לפועל, שיתרחש הסדר שיכלול דחייה תשלומים ושלא תתרחש תספורת באגחים אז לדעתי אגח כה' לא ישלם 50% מהקרן בספטמבר והאגח העדיף להשקעה הינו אגח ה'.
הגב עם ציטוט