לא נכנסתי לרזולוציה של התפלגות החובות, אך בגדול לאלביט שתי הלוואות בנק מהותיות ברמת החברה - בנקפורסם במקור על ידי oferעפר
הפועלים - כ - 250 מש"ח לו משועבדות בין השאר 29% ממניות פלאזה ובנק לאומי - כ- 65 מש"ח . בשתי ההלוואות יש דרישות לשימור נזילות ברמה מסוימת , יחס חוב הון וכו - אלו הם הטריגרים הפורמליים שיופעלו בשלב מסויים אם בעלי האגח לא יפעלו קודם.
מכיוון ששווי הבטחונות של בנקהפועלים הם חצי משווי ההלוואה - 29% ממניות פלאזה השייכות לאלביט - 18.5% ממניות פלאזה ששווים 140 מש"ח - מול חוב של 250 אין סכום משמעותי שייצא מהחברה לפני תשלום חובות לאגח.
לפיכך האומדן של החזר לאג"ח בפרוק עומד על כ - 50% מהחוב המתואם .
מתוך האגחים אגח ז' מתואם עומד על 28 אג מול 50 אג בפרוק - אך לא הייתי קונה היום לאור הפרסומים היום בגלובס - האגחים ירדו עוד, הדרוג ירד, יהיה לחץ מכירות מגורמים מוסדיים.....
http://www.globes.co.il/news/article...p_firstarticle
הגב עם ציטוט
