אופציות
דומה, שלא יכולנו לבקש לנו אסטרטגייה מוצלחת מאסטרטגיית השבוע החולף. להזכירכם, בסיס האסטרטגיה הניח תנודתיות ללא קשר לכיוון (ימי שני ושלישי), ואילו מיקסום הרווחים הניח כי ניתן יהיה לבצע כתיבות רחוקות בשל דשדוש במדד ורווח מהשחיקה (רביעי וחמישי). בנוסף, הפרפר הוכיח עצמו עם ירידה מתחת לרף התחתון (830), ותרם אף הוא להצלחה.
הבלימה במדד 850, אותה צפינו, צפויה להכביד מצידה על המשך הראלי ומפת הפוזיציות תורמת אף היא להרגשה שאנו לקראת דשדוש עם נטייה לירידות אך לא ברורה עוצמן ומועדן – פקטור קריטי כשבועיים לפני הפקיעה.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# המדד יתקשה לפרוץ את רמת 850 הנקודות.
# הסבירות לירידות גבוהה מהסבירות לעליות.
# ניתן להתקרב לסטרייק, שכן המרחק מהפקיעה מתקצר והשחיקה הולכת וגדלה (עדיפות לכתיבה).
# התנודתיות הגבוהה מובילה למחירים גבוהים – ננצל לכתיבה.
האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 825, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.
האסטרטגיה אותה נבצע מכונה מדרגות:
נקנה CALL 860
נמכור CALL 850
נקנה 2 יחידות CALL 880.
נמכור 2 יחידות CALL 870.
מכיוון שהסבירות לירידות גדולה יותר נתרחק יותר מהסטרייק בכתיבת המדרוג היורד:
נקנה PUT 780.
נמכור PUT 790.
נקנה PUT 760.
נמכור PUT 770.
היתרון על כתיבת שוקת הוא בהקטנת החשש מתנודה חדה (שעפ"י סטיות התקן עודנו כאן), כמו גם הקטנת הצורך בבטחונות.
הרווח המקסימאלי הוא בשוק מדשדש. קיים רווח גם בשוק עולה במתינות או יורד במתינות. החשש מתנועה חדה מעלה גבוה מהחשש מתנועה חדה מטה בשל המרחק מהסטרריק.
כבכל שבוע, גם הפעם הגידור מתאים לרווח של 10% - אך אין להמתין איתו מעבר לחמישי למרות הפיתוי שבכך.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט