הגיגים טכנולוגיים וכספיים על חברת אלווריון (אוגוסט 2010)
ברצוני להפנות את תשומת ליבכם למצבה האמיתי של חברת אלווריון (לעניות דעתי). איני מנתח דוחות מקצועי ועל כן אין לראות בהגיגים אלו המלצה לפעולה.
טכנולוגית
1. החברה פספסה את הרכבת. או בעצם הרכבת לא הגיעה בכלל. טכנולוגיית ה - Wimax הנייד נחלה כשלון אסטרטגי אל מול טכנולוגיית הדור הרביעי של הסלולר.
אל מול החזון של צ'יפ Wimax בכל Lap Top עומדת אלווריון מול המציאות המרה.
2. החברה איבדה את הכיוון האסטרטגי העיקרי שלה.
3. יש לזכור שגם את תצליח החברה למכור בהודו (ויש פרויקטי ענק בהודו בתחום הרשתות האל-חוטיות) הרי שהרווחיות נמוכה שם בגלל שההודים "שוחטים" את ספקיות הציוד מבחינת מחיר.
ניהול החברה
4. ברבעונים הקודמים פיטרה אלווריון עשרות אחוזים מעובדי החברה על מנת לנסות להגיע לרווחיות.
יש לציין את העובדה שלא פוטרו רק עובדים זוטרים ולא קוצצו רק שומנים. החברה פיטרה בכירים ממערך הפיתוח שלה. העובדה הזו תקשה עליה לשנות כיוון בהצלחה בעתיד הקרוב.
דוחות כספיים
5. החברה מפסידה לפחות 5 רבעונים ברצף (ע"פ גלובס).
6. החברה שורפת מזומנים בקצב מהיר.
סיכום שלי
- אלווריון במצב לא פשוט של איבוד המיקוד.
- הסיכוי למעבר לרווחיות משמעותית, אינו גבוה.
- יש הסוברים שכל הנושאים הללו כבר מגולמים במחיר המניה (הנמצא בשפל של 3 שנים).
- אני אישית אוהב להשקיע בחברות טובות ורווחיות. בתנאים הנוכחיים לא אשקיע בה.
- אין לי שום קשר לחברה. מעולם לא עבדתי בה. כל העובדות ממקורות גלויים.
- אני עובד כמהנדס מערכת בחברת סטארט-אפ קטנה שאינה ציבורית.
- הנתונים הנ"ל הם רק על קצה המזלג ולרווחת חברי האתר.
- החברה הבאה על הכוונת שלי - סרגון.
---------------------------------
אין לראות באמור לעיל ייעוץ לביצוע פעולות בנייר הערך ו/או החזקה של הנייר ו/או כל נכס פיננסי אחר המוזכר בהודעה.
הגב עם ציטוט
