שתי מניות בהמלצת קניה. מיטב השקעות.
מחלקת המחקר Buy Side, ממליצה על שתי מניות לקניה:
קסטרו - מחיר יעד 67.3 ש"ח
אלוני חץ - מחיר יעד 19.7 ש"ח
קסטרו:
קסטרו עוסקת בעיצוב אופנה לנשים ולגברים תחת המותגים CSTRO ו-CASTRO MEN בארץ ובחו"ל (גרמניה, שוויץ, רוסיה, תאילנד וקזחסטן). בשנה האחרונה סובלת הפעילות בגרמניה ובשוויץ מירידה בהכנסות ומהפסדים תפעוליים כתוצאה מהמשבר העולמי ומירידות שע"ח שקל-אירו. החברה בחנה את המשך פעילותה בגרמניה ובשוויץ ובחרה לפעול שם לפחות שנה נוספת במטרה לשקם את פעילותה שם. להערכתנו הפעילות בישראל בשנת 2010 תהיה טובה יותר משנת 2009 ותחת הנחה כי במהלך השנתיים הקרובות תסגר הפעילות בגרמניה ובשוויץ אנו מעריכים את מניית קסטרו במחיר יעד של 67.3 ש"ח המשקף פער של 30.6% ממחיר השוק.
אלוני חץ:
חברת אלוני חץ הינה חברת החזקות בתחום הנדל"ן המחזיקה מספר חברות נדל"ן מניב בישראל (אמות) בשוויץ (PSP) בקנדה (FCR) ובארה"ב (EQY). נכון לסוף הרבעון לחברה (ברמת הסולו מורחב) יתרות מזומן ומסגרות אשראי בלתי מנוצלות בהיקף כולל של כ-773 מיליון ₪ וסך נכסים בלתי משועבדים בהיקף של כ-1.9 מיליארד ₪. כ-65% מהונה העצמי של החברה חשוף לפרנק השוויצרי, זאת לאחר פירעון מלא של ההלוואה למימון רכישת PSP. שימוש עתידי במסגרות האשראי הבלתי מנוצלות של החברה יתבצע ע"י לקיחת אשראי בפר"ש כדי לצמצמם את החשיפה הנ"ל להון העצמי. לגבי התרחבות לשווקים חדשים מסמנת החברה את שווקי אנגליה, צרפת וארה"ב כשווקים פוטנציאליים עיקריים להשקעה, ברם בשלב זה ממתינה החברה להתייצבות בכלכלות המטרה, שתגיע להערכת החברה, בסוף שנת 2010 או תחילת שנת 2011.
הגב עם ציטוט