מנופים אגח א 3660024

[דנה388]

היי אלון
אשמח לחוות דעתך על האגח הנ"ל.
שער נוכחי 105.55 תשואה נטו 8 אחוז
פדיון ב4 תשלומים 5.2011 עד 05.2014

[אלון פיאדה]

על פניו נראה אג"ח בטוח, הנתונים הפיננסיים אינם משקפים סיכון אמיתי, אך לי אישית יש בעיה אם השקעה מסוג זה.

דבר ראשון, למרות שמדובר בתשואה יפה, אני מאמין כי אם נכנסים להשקעה בנייר שכזה המטרה היא נעילת תשואה בלבד - שכן אינך יכולה באמת לעשות רווח הוני משמעותי בנייר.

בדרך מאוד יכול להיות כי מחיר הנייר ירד! נמצא בשיא כל הזמנים ולמרות שמצב החברה הרבה יותר טוב מכפי שהיה בעבר, עדיין יש מספר גורמים משפיעים בניהם סנטימנט השוק!

כל עוד עושים את ההשקעה לטווח ארוך - לא נראה לי בעייתי, אך בכל זאת לא הייתי הולך לכיוון זה כעת... (בשוק עולה יש ניירות הרבה יותר אטרקטיביים ובשוק יורד - לא צריך לבחור להיות בפנים. במה את מאמינה?)

[וורן באפט]

נעילת תשואה ל-8-10 אחוז נטו שנתי לטווח הארוך יכול להיות פיתרון מעולה לחלק הארי של כל תיק השקעות. לישון בשקט זו אחלה פרמיה

[אלון פיאדה]

נכון, אך יש לדעת כי בדרך הקרן יכולה להפגע. אני מזכיר כי האג"ח של מנופים היה גם באיזור העשרים אגורות (אז עוד היה רחוק מתשלום), כך שאם יתפתח משבר נוסף ההשקעה על הנייר יכולה להפגע.

אם נדרשת נזילות של הכסף לדעתי עדיף להתרחק מהניירות "הגבוהים" (שכן הם הנפגעים חזק ביותר במחיר השוק).

אם משקיעים במטרה לפדיון זה משהו אחר ועדיין נדרש הלך רוח שכן התסריט שלמעלה לא בדיוני לחלוטין...