גיל,
גמא היא הרי השינוי בשקלים שלהדלתא בכל ירידה/עליה של המדד בנקודה.
האם גמא נשארת קבועה תמיד?
לא, הגמא משתנה, כפונקציה של שלושה גורמים: זמן לפקיעה, מרחק מהסטרייק של המדד (הסטרייק שכרגע בכסף), סטיית התקן (VIXA , גלום וכו')
הבהרה נוספת בנוגע לגמא : ממבט חטוף בנוסחת B&S ובלי לבצע חישוב מדוייק נראה לי שהגמא עצמה הינה פונקציה לוגריתמית, כך שכמוהדלתא, גם היא משתנה בכל שינוי של נקודת מדד. לצורך הדוגמא הגמא היא 0.63 והמדד עלה ב 1% ( 10 נקודות)... על פניו הדלתא אמורה לעלות ב- 6.3 נקודות אך לא כך המצב. בנקודה מדד הראשונה הדלתא תעלה ב 0.63 אך בנקודה השנייה השינוי כבר יהיה אחר כיוון שהגמא תשתנה.
הגב עם ציטוט