למה החלטתי ללכת על זהב

[אחנתון]

הנה כמה ארועים שעלו לאחרונה בעלי פוטנציאל להשפיע על מחיר הזהב:

1. שמועות לגבי תוכנית תמריצים נוספת של האמריקאים.

2. חששות מניסיון סיני להיפטר מאג"חים אמריקאיים.

3. גרמניה וצרפת שוקלות להשיק מטבע אירופאי נוסף למדינות הגוש המבוססות.

[אחנתון]

מצאתי מסמך מעניין המוצא מחזוריות ביחס בין מחיר הזהב למחיר מדד הדאו-ג'ונס.

[attachment=0:185vs2vo]126-07-2010-00.23.16.jpg[/attachment:185vs2vo]
(נלקח מכאן: http://www.gata.org/files/LongwaveGr...07-19-2010.pdf)

המאה האחרונה מחולקת לעונות בצורה הבאה:
בסתיו ובאביב הנייר (הדאו) מנצח את הזהב. הפעם האחרונה הייתה ה-1999 עם יחס Dow/Gold של כ-50.
בקיץ ובחורף הזהב מנצח עם יחס של בערך 1:1. ההבדל בין קיץ לחורף הוא אינפלציה ודפלציה, בהתאמה.

אם אתם מאמינים לחזאים, אנו לפני חורף קשה.

[sun99]

בוקר טוב,

רצ"ב גרף מעניין עבור השירשור שלך.

http://www.chartoftheday.com/20100730.htm?T

על פי הגרף אנו בשוק דובי אכזרי משנת 1999.

קח בחשבון כי יש הטוענים כי במקרה קטסטרופה זורקים הכל לשוק כולל סחורות לרבות זהב.

כיוון שדווקא אז הרצון להשיג מזומן מיד ועכשיו גורם למכירת חיסול כללית לאורך ולרוחב השווקים.

בהצלחה.

[אחנתון]

בוקר טוב,

רצ"ב גרף מעניין עבור השירשור שלך.

http://www.chartoftheday.com/20100730.htm?T

על פי הגרף אנו בשוק דובי אכזרי משנת 1999.

קח בחשבון כי יש הטוענים כי במקרה קטסטרופה זורקים הכל לשוק כולל סחורות לרבות זהב.

כיוון שדווקא אז הרצון להשיג מזומן מיד ועכשיו גורם למכירת חיסול כללית לאורך ולרוחב השווקים.

בהצלחה.

תודה.
שים לב שזה ה"חורף" האחרון בגרף שלפני ההודעה שלך.

[אחנתון]

הבורסה בת"א פורחת לאחרונה. גם בפורום נשמעים קולות אופטימיים.
אני רוצה לצנן קצת את ההתלהבות ולשמור אתכם עירניים.
העולם עוצם עיניים ומדחיק חובות חבויים, זה לא אומר שגם אתם צריכים לנהוג כך.

הבאתי כאן שני ראיונות שיכולים לעניין אתכם. הראשון מ-11.8.10 עם Laurence Kotlikoff, פרופסור מאוניברסיטת בוסטון, המדבר על ההתחייבויות העתידיות של ארה"ב ואומר בגלוי כי הממשל האמריקאי משקר. השני מ-12.8.10, עם William K. Black, שהיה רגולטור בשנות השמונים והכניס אלפי בנקאים לכלא, הטוען כי היום אין רגולציה וכי הבנקים אינם מדווחים על החובות האמיתיים שלהם על מנת שיוכלו למשוך בונוסים.

[youtube:2n2nooyd]<object width="480" height="385"><param name="movie" value="http://www.youtube.com/v/sstBdoOoyR4?fs=1&amp;hl=en_US"></param><param name="allowFullScreen" value="true"></param><param name="allowscriptaccess" value="always"></param><embed src="http://www.youtube.com/v/sstBdoOoyR4?fs=1&amp;hl=en_US" type="application/x-shockwave-flash" allowscriptaccess="always" allowfullscreen="true" width="480" height="385"></embed></object>[/youtube:2n2nooyd]
http://www.youtube.com/watch?v=sstBdoOoyR4

[youtube:2n2nooyd]<object width="480" height="385"><param name="movie" value="http://www.youtube.com/v/faHcCalkSag?fs=1&amp;hl=en_US"></param><param name="allowFullScreen" value="true"></param><param name="allowscriptaccess" value="always"></param><embed src="http://www.youtube.com/v/faHcCalkSag?fs=1&amp;hl=en_US" type="application/x-shockwave-flash" allowscriptaccess="always" allowfullscreen="true" width="480" height="385"></embed></object>[/youtube:2n2nooyd]
http://www.youtube.com/watch?v=faHcCalkSag

[אחנתון]

הפעם, גרף מעניין.

המקור: http://www.gold-eagle.com/editorials...aaf120809.html.
[attachment=0:1hfz4o80]degraaf120809a.gif[/attachment:1hfz4o80]
בגרף ניתן לראות את מחיר הזהב ביחידות של אינדקס הדולר (סל המטבעות). זהו מדד המורכב ממטבעות מובילים בעולם. ניתן לראות את ההתבדרות של הממוצעים הנעים אחד כנגד השני המצביעים על התחזקות הזהב כנגד המדד. כמו-כן, ניתן להבחין בתצורת המדרגות בה המדד מדלג. שאלת המיליון - מה גובה המדרגה הבאה?

[אבזם]

אחנתון, תודה על ההסבר בשרשור על תכלית זהב. אני מבין שכל עוד השקל שומר על עוצמתו מול מטבעות העולם, התעודה תסבול מביצועי חסר מול תעודות כמו GLD. אני בתעודה של תכלית ומאוכזב מן הדשדוש. מה היית מציע לעשות? יש לקסם תעודה שקלית על הזהב (1116375), והביצועים שלה נראים קרובים יותר לאלה של GLD. אולי כדאי לעבור לשם?

[אחנתון]

אחנתון, תודה על ההסבר בשרשור על תכלית זהב. אני מבין שכל עוד השקל שומר על עוצמתו מול מטבעות העולם, התעודה תסבול מביצועי חסר מול תעודות כמו GLD. אני בתעודה של תכלית ומאוכזב מן הדשדוש. מה היית מציע לעשות? יש לקסם תעודה שקלית על הזהב (1116375), והביצועים שלה נראים קרובים יותר לאלה של GLD. אולי כדאי לעבור לשם?

תעודה מעניינת. לא הכרתי אותה.

מה המטרה שלך?
* אם אתה מאמין שהזהב ימשיך לעלות בטווח הקצר ורוצה לעשות רווח מהיר אז כנראה שהתעודה השקלית תתאים יותר כיוון שלמחיר הזהב ולערך הדולר יש לרוב קורולציה הפוכה.
* מנגד, אם אתה מחפש השקעה/גידור לטווח קצת יותר ארוך, אני חושב שהתעודה הראשונה (זו שרגישה לערך הדולר) תתאים יותר. אמנם הרווחת פחות בעליות האחרונות אך התעודה הזו במגמה ברורה של עלייה כבר שנתיים. הבט בגרף שצירפתי עבור תעודה דומה של קסם. יותר מכך, היא נותנת הגנה (עד גבול מסויים) מ"קטסטרופות" מקומיות.

חשוב לזכור שכל התעודות שהוזכרו כאן אינן מגובות בנכס עצמו. מסיבה זו, העדפתי האישית היא לניירות כמו GTU ו-PHYS.

[אבזם]

גמר חתימה טובה אחנתון. מה לדעתך תהיה ההשפעה של העלאת ריבית בארה"ב על מחיר הזהב? אם הפד מעלה את הריבית, הדולר מתחזק מול סל מטבעות העולם. בעבר התחזקו הדולר והזהב שניהם יחד, ואילו בחודשים האחרונים הדולר נחלש והזהב בכל זאת ממשיך במגמת ההתחזקות. קרוב לוודאי שהפד יותיר את שיעור הריבית ללא שינוי בשבוע הקרוב - אבל אם יפתיע או ירמוז שמדיניות הריבית עתידה להשתנות, כיצד יגיב הזהב לדעתך?

[אחנתון]

גמר חתימה טובה אבזם.

המצב ה"טבעי" הוא דווקא דולר נחלש = זהב מתחזק מהסיבה הפשוטה שהזהב מתומחר בדולרים. מה שקרה לאחרונה שהדולר והזהב התחזקו במקביל זו התופעה היותר מעניינת שמעידה על הביקוש למתכת.

לשאלתך - לדעתי הריבית בארה"ב תישאר אפסית עוד הרבה מאוד זמן. אני מניח שכאשר היא תעלה זה יקרה בגלל חשש מאינפלציה או התאוששות הכלכלה. המקרה הראשון ייטיב עם הזהב, השני כנראה שלא. בינתיים, העולם אינו מצפה לאף אחד מהשניים.