למה החלטתי ללכת על זהב

[אחנתון]

חברים, תודות על המילים החמות.

bpy -
אני מניח שאתה סוחר דרך חברות הפורקס השונות. אני גם מניח שאתה מודע לעובדה שכשאתה קונה דרכן חוזה על הנפט הן לא תמיד רצות לקנות אותו בשבילך ולרוב מתפקדות פשוט כ"מכונת הימורים" חוקית ולא כמתווך לקנייה ומכירת מטבעות. החברות סומכות על כך שהלקוחות המרווחים שלהם לפחות יתקזזו עם המפסידים. איפה הבעיה? אם תהיה תנועה חדה של השוק, חברה כזו עלולה לפשוט רגל בין לילה. ואז, גם אם אתה מרווח, לא יהיה מי שיזכה אותך.

ILEEAVIV -
בוא נסתכל על נקודות המינימום של מדד ההובלה הימית בצירוף פרמטרים נוספים:
5 דצמבר 2008 - ערך המדד 666, S&P עומד על 876, מחיר חבית נפט 41$
15 יולי 2010 - ערך המדד 1700, S&P עומד על 1096, מחיר חבית נפט 77$
5 ינואר 2011 - ערך המדד 1693, S&P עומד על 1276, מחיר חבית נפט 90$
לפי נתונים אלו, לדעתי, מצב המדד קשה הרבה יותר ממצבו ביולי האחרון. אולי אפילו משתווה לשפל של 2008 אם מתחשבים באנרגיה הזולה ובמדדי השוק.
רק בשביל הפרופורציות, במאי השנה המדד הגיע לשיא של 4200.
נראה לי שהכיוון אותו יבחר המדד בתקופה הקרובה יהיה קריטי. אשמח אם תרחיב בנוגע לצים.

אבי -
בימים כתיקונם אני פשוט משווה למחירים בהם נסחרות אופציות דומות של חברות אחרות ומחפש דיסקאונט. אבל חשוב לזכור שלאופצייה מחוץ לכסף אין באמת ערך והיא שווה רק מה שמישהו אחר מוכן לשלם עבורה. רוצה לומר: אם אתה לא מתכוון להתחתן איתה, שחרר אותה מהר.

סאן -
אני לא יודע מה המשמעות של המהלך. אולי מישהו אחר כאן יוכל לענות.

[אחנתון]

שבת שלום לכולם.
בואו נדבר על שיאים.

נתחיל עם תשואות אגרות החוב האירופאיות (נכון לשעה זו):
פורטוגל – 7.11% - כפסע משיא כל הזמנים 7.25% מ-11.11.10.
בלגיה – 4.11% - הגבוהה מאז יוני 09.
יוון – 12.64% - שיא כל הזמנים.
ספרד – 5.50% - מרחק יריקה משיא כל הזמנים 5.67% מ-30.11.10.
אירלנד – 9.08% - מתקרבת במהירות לשיא כל הזמנים 9.47% מ-30.11.10.

הלאה.
מדד ההובלה הימית – 1544 נקודות - בשפל החמור מאז דצמבר 08.

היו גם חדשות טובות היום: האבטלה בארה"ב ירדה ל-9.4% מ-9.6%.
אך נתון זה מתגמד כשמסתכלים על המספרים הבאים:
הראשון, שיעור ההשתתפות בעבודה בארה"ב שעומד על כ-64%, שפל של 25 שנה! מספר זה כולל את המועסקים ואלה שמחפשים עבודה בצורה פעילה.
[attachment=2:24ie4187]Labor%20Force%20Participation%20Rate.png[/attachment:24ie4187]
השני, לא שיא אך קרוב לכך, הוא נתון ה-underemployment שעומד על 16.6%. מספר זה כולל את כל המובטלים + המועסקים במשרות חלקיות מלית ברירה שהיו מעוניינים במשרה מלאה.
[attachment=1:24ie4187]U6%20NSA.png[/attachment:24ie4187]
נמשיך? כמות הדולרים המסתובבים בשוק M2 הגיעה לשיא כל הזמנים של כ-9 טריליון. כל ספר לימוד יציין שמספר זה הוא אינדיקציה לאינפלציה. הביטו בגרף וראו את ה"המראה" מאז שהתחילה QE2. מזכיר לכם משהו?
[attachment=0:24ie4187]M2%201_7.png[/attachment:24ie4187]
ובאותו עניין. החוב הציבורי של ארה"ב עבר את 14 טריליון הדולר. תקרת החוב מעוגנת בחוק ועומדת על 14.294 טריליון. יעד זה יושג בסוף הרבעון הראשון של 2011 ומאיים להכניס את ארה"ב לפשיטת רגל. סביר שזה לא יקרה ושהקונגרס ירים את התקרה אך המהלך ודאי לא ימצא חן בעיני העולם.

והבורסה? "מדשדשת עם נטייה לעליות".

[chizhk]

ובנוסף לגרפים אחרונים של אחנתון - עוד אחד. הוא לא בשיא של כל הזמנים (כי השיאים בגרף הזה הם מתכון וודאי לאסון), אך ללא ספק הוא ממחיש היטב את הבעיתיות של המצב הקיים.

[אחנתון]

תודה chizhk. הגרף אכן מכמת את הבועה המתהווה בבורסה.

מצאתי עוד שיא שנשבר השבוע: 43.6 מיליון אמריקאים על תלושי מזון.
[attachment=1:1a70z90q]food%20stamps.png[/attachment:1a70z90q]
כדי לתרגם את הגרף הזה לתמונה, אני מציע לכם להפנות מבט לדטרויט, Motor City, העיר שנחשבה עד לא מזמן לערש התעשיה האמריקאית בה ישבו שלושת יצרניות הרכב הגדולות. היום, אחרי שיותר ממחצית האוכלוסיה נטשה את העיר היא הפכה להיות אחד המקומות העלובים והמוזנחים באמריקה עם 80% אפרו-אמריקאים, 20% אבטלה ו-50% אנאלפבתים. יוטיוב מוצפת בחומר בנושא. הנה שתי דוגמאות מפחידות המציגות את "אמריקה שאחרי":
http://www.youtube.com/watch?v=NL_YdRxBhzI&NR=1
http://www.youtube.com/watch?v=T6WKM...eature=channel

[attachment=0:1a70z90q]Michigan-Central-Station-008.jpg[/attachment:1a70z90q]
בתמונה: התחנה המרכזית הנטושה בעיר. לקוחה מספר צילומים בשם Detroit in ruins.

[bpy]

בוקר טוב ושבת שלום.

הייתי מבקש הסבר על הגרף . ומה משמעות עליה שלו לגבהים.

והייתי מוסיף שהשבוע הופיעה תבנית ABCD בחוזה סנופי והוא התחיל לנזול. מה היעד עדין לא ברור.יכול להיות שיש תבנית וולף כתוספת לירידה מה שמחזק אותה אך עדין לא סגור.
שימו לב בגרף שהתבנית האמתנית וולף מתחבא בתוך תבנית וולף גדולה אשר מנוגדת לתנועה .
הטעיה. וזה מה שקרה השבוע ביורו דולר.וקיבלנו ירידות מעבר להערכת עליות.
בכל אופן יש איתות שלילי למדדים ויש אישור לכך.

בקשר לזהב . (שירשור של הזהב .. לא?) הייתי מצפה לתנועה ערה ל1500



יום טוב

[tamirdg]

מחר זה יום חשוב לפורטוגל , תנסה לגייס 1.25 מליארד יורו עם ריבית בשמיים , מבחן פיננסי לכלכלת פורטוגל.
דרך אגב אם פורטוגל תתקשה בגיוס ותחוייב לחבילת סיוע יקרה אז כל העיניים יופנו לספרד , ואז באמת יהיה שמח...

[sun99]

בוקר טוב,

יפן מצטרפת לסין: "נרכוש כ-20% מקרן החילוץ האירופאית"
http://www.globes.co.il/news/article.as ... 14707&nl=2

שימו לב אם הידיעה נכונה.

המשמעות הינה כי העולם בכללותו מתגייס לחלץ את המדינות המתקשות.

ידענו כבר כי אמריקה מתגייסת למען ארופה בחילוצים הקודמים, לאחרונה סין הכריזה כי היא קונה אגחים של מדינות מתקשות.

כעת כבר הגוש היפאני / סיני מוכן לקחת 20 אחוז מכלל קרן החילוץ.

אם באמת העולם הולך לערבות הדדית כלכלית זה בוודאי מסר מאוד אופטימי מעבר להיבט הכלכלי.

יהיה מעניין לעקוב אחר המגמה הזו.

[אחנתון]

bpy -
לאיזה גרף דרוש הסבר?

תמיר -
אכן מחר יום חשוב לפורטוגל. למחרת יהיה אפילו יותר מעניין כשספרד תנסה לגייס. כל העולם במתח ולראיה אתמול יצא הבנק המרכזי האירופאי (ECB) במסע רכישות אגרסיבי של אג"ח מדינות "נבחרות" כגון אירלנד, פורטוגל ויוון. מתחילים להזכיר את מדיניות הפד בארה"ב. יש לציין שבזמן שהפד מבצעים מונטיזציה של החוב, קרי מדפיסים את עצמם לדעת ומחליפים חוב בנייר, האירופאים מסתמכים בינתיים על "תורמים נדיבים". אין ספק שכל העולם סובל מהתהליך כשכבר עשרות מדינות הצטרפו לנגיד שלנו וממלאות מחסניהן בדולרים על מנת שהמטבעות המקומיים לא ישברו את הגג. אף אחד לא יודע איך יגמר הניסוי הזה. כבר אמרנו זהב?
דרך אגב, גם ההתערבות של ה ECB לא הצליחה למנוע מאג"ח ספרד ובלגיה להמשיך לטפס בקצב (נכון לרגע זה 5.61% ו-4.29% בהתאמה).

סאן -
ליפן יש חוב ציבורי של כ-200% מהתוצר הגולמי שלה (GDP), לדעתי כרגע הגבוה בעולם המערבי. טריליון הדולר שיש לה ברזרבות משמשים בין השאר כרזרבות כנגד החוב. מה עושים היפנים והסינים? מפזרים סיכונים. מחליפים חוב אמריקאי בחוב אירופאי. בדרך הם נותנים עוד נפיחה לתוך הבועה של משחק הפירמידה. זה כבר מעבר לבדיחה - כולם בפשיטת רגל על הנייר אבל מלווים אחד לשני כשבינתיים החוב ממשיך לגדול. ההתנהלות הזו מבטיחה שכשאחד יפול, כולם יפלו אחריו. ערבות הדדית. אופטימיות?

[sun99]

סאן -
ליפן יש חוב ציבורי של כ-200% מהתוצר הגולמי שלה (GDP), לדעתי כרגע הגבוה בעולם המערבי. טריליון הדולר שיש לה ברזרבות משמשים בין השאר כרזרבות כנגד החוב. מה עושים היפנים והסינים? מפזרים סיכונים. מחליפים חוב אמריקאי בחוב אירופאי. בדרך הם נותנים עוד נפיחה לתוך הבועה של משחק הפירמידה. זה כבר מעבר לבדיחה - כולם בפשיטת רגל על הנייר אבל מלווים אחד לשני כשבינתיים החוב ממשיך לגדול. ההתנהלות הזו מבטיחה שכשאחד יפול, כולם יפלו אחריו. ערבות הדדית. אופטימיות?

התיאור שלך נכון.

אני גם מסכים שאם גוש אחד ייפול , המשמעות שהוא יפיל את שאר הגושים.

למה הדבר דומה, למטפסי הרים , הקשורים אחד לשני ומנסים להעפיל לפסגה, אחד נופל, וכל השאר מנסים להרים אותו, אם יצליחו , כולם ינצלו, אם יכשלו כולם יפלו.

אני מעדיף לראות כאן את החיובי, וזה הנכונות לערבות הדדית. במשבר של שנות השלושים , מה שקרה זה מלחמת סחר עולמית, היום עוד לא הגענו לזה ואני רואה שלפחות כנראה מנסים להימנע מהדבר הזה, שמבחינה כלכלית הוא כל כך מתבקש ואמור להיות תוצאה ישירה של המשבר הכלכלי האחרון.

ימים יגידו.

[tamirdg]

נשגב מבינתי מה שהולך עכשיו באירופה , מישהו יכול להסביר לי למה המדדים שם קופצים ביותר מאחוז וה IBEX של ספרד רושם עליה של שלושה אחוז ?
יכול להיות שיש כבר נתונים מקדימים על הנפקת האג"ח של פורטוגל ?