אלון שלום,
אודה לך אם תוכל לסבר את אוזננו לגבי על שטרי הון נדחים שהנפיקה הראל חברה לביטוח, דהיינו האם הם אטרקטיבים בהנתן תנאי השוק הנוכחיים?
יובהר כי נושא שטרי הון נדחים הוסבר בפרוטרוט בעבר בפורום זה. זהו נושא מורכב בפני עצמו בשל הסוגים השונים של שטרי הון. בחו"ל זה נקרא PERPETUAL ובד"כ ההשקעה בניירות הללו לא נעשית על ידי אנשים פרטיים אלא מוסדיים בעיקר.
http://www.calcalist.co.il/markets/arti ... 08,00.html
שטרי הון הינם סוג של אגחים (למרות שאין לקרוא להם כך) ללא בטחונות ובעדיפות נמוכה.
מוסדות פיננסים אינם יכולים להוציא אגרות חוב שכן הנכסים שהם מחזיקים אינם שייכים להם אלא למי שהפקיד בידיהם את הכסף (נכסיו משועבדים למעשה לזכות בעלי הפיקדונות) ולכן בשביל לעקוף את האיסור הנ"ל הומצאו שטרי ההון.
אני לא אוהב להשתתף בהנפקות שאינן מציגות יחס מעודף גדול שכן כל נייר סחיר, עולה ויורד בשוק החופשי ואני מתמקד בהשקעות קצרות שנובעות בהזדמנויות ולא השקעות שמטרתם זמן ארוך והמתנה לפדיון.
כמובן שאין הדבר סותר או אוסר על רכישת שטרות הון (או לשם הדוגמה על השתתפות בכל הנפקה של חוב) ויש משקיעים שסוג זה של השקעה טובה עבורם.
בנוגע לריבית...
הגיוס נעשה בשני מסלולים: האחד במסלול שקלי משתנה בריבית של 1.8% במח"מ של 7.15 שנים, המסלול השני היה מסלול צמוד בריבית של 3.9%, במח"מ של 8.6 שנים.
עבורי לא מדובר במשהו אטרקטיבי, אליך כמשקיע לשאול את עצמך האם היית קונה חוב בריבית שכזו היום בשוק מהחברה? אם כן, הרגש נוח להשקיע את כספך בהנפקה, אני אישית מצפה ליותר כאשר הכסף שאני מפקיד משמש תחילה כביטוח למפקיידם ורק לאחר מכן לתשלום.
אלון פיאדה
"לימוד והעמקת הידע הפיננסי האישי הם חובתו של כל אדם בעידן בו אנו חיים"
האמור לעיל אינו מהווה חלופה לייעוץ אישי
המותאם לצרכיו של המשקיע, ע"י יועץ מוסמך.
הכותב עשוי להחזיק בני"ע בהם עסקה הודעה זו.
הרשאות
הגב עם ציטוט