כמה דברים:

התשלום בעוד חודשיים (אנו רק בתחילת מאי), כמו כן לא מדובר ב"משקיע" בחברה אלא במכירת חלק מהזכויות בפרויקט של חברת בת (כלומר מקבלים תשלום עבור מכירת חלק מהנכס) כחלק ממסך עקרונות לא מחייב.

מה שאומר שני דברים:

אחד - הכסף הזה לא מגיע לקופה של החברה ישירות וככל הנראה אינו יכול לשמש לפרעון חובות של חברת האם (נועד לפיתוח של אותו נכס במקביל להזרמה נוספת של אותו משקיע).

שתיים - עדיין לא מדובר בהתחייבות ברורה והעסקה יכולה ליפול בדרך.


מהצד השני הציין כי החברה פרסמה דוחות חיוביים מהמצופה לשנת 2009 ולמרות שעדיין ניכר כי יתכן בעיה של תשלום מלא של החובות בשנה הנוכחית, מצב החברה יחסית טוב, היא בעלת הון עצמי חיובי והון למאזן יחסית גבוה.

כמובן שזה לא מבטל את כל מה שנאמר בעבר (והיו מספר דיונים בנושא חברה זו) ויש להבין את הסיכונים התמונים בהשקעה באג"ח זה.

חשוב לציין כי הנייר ספג ירידה של כ- 30% במחיר השוק בשלושת החודשים האחרונים ולכן אם בעבר נטען כי הסיכון עולה על הסיכוי, כעת סביר להניח כי המצב הפוך.

האם זה אומר כי ההשקעה טובה? - לא בהכרח!

כלומר בטווח הקצר יתכנו עליות בעקבות התשלום המיועד (למרות שקיים חשש ממשי מאי תשלום!), בטווח הבינוני - ארוך קיים חשש במידה והחברה לא תצליח להתאושש/למכור נכסים/למשוך משקיעים (הון).