שרם פודים ד

[yoovals]

שלום אלון,

מה דעתך על הניר הנ"ל (4220216) שפודה שליש מהקרן בסוף החודש?

מצד אחד, בחודשים האחרונים ישנן רכישות עצמיות (לא גדולות), מצד שני ראיתי במאיה הודעות חוזרות על אישור מבנק לאומי לדחית פרעון חוב לבנק.

יובל

[אלון פיאדה]

ע"פ הנתונים שניתן לראות בשוק הצפי הוא לתשלום, הבעיה מתחילה לפי דעתי על יתרת החוב (תשלומים הבאים).

כמו כן יש לי בעיה עם חברות שהדוחות שלהן אינן מאוזנים...

חשוב לשים לב כי אם יאושר ההסכם בלידר (והוא כנראה יאושר) מצב החברה בדוחות יהיה גרוע יותר (מאבדת נכסים).

בהחלט נייר עם סיכון לטווח ארוך וסיכון לטווח קצר בסבירות יחסית נמוכה...

כמו כן לקניות האחרונות אין משמעות אמיתית, מדובר על קניות בעשרות אלפי שקלים לחוב של מליונים, אך ניתן לחזק בכך את המסכנה כי התשלום הקרוב יבוצע ללא בעיה.

אני מאמין כי כן שווה את הסיכון של המשך החזקה (תשואה של כ-18%), אך נחוץ פיזור מתאים במספר ניירות מסוג זה. כמו כן בגלל שפוטנציאל רווח ההון עומד על פחות מ-10% לאחר התשלום, אני לא הייתי ממשיך להחזיק את הנייר לטווח ארוך בכל מקרה...