1166; 12:45
בוקר טוב.
המדדים מוסיפים לטפס, ואנו נמשיך איתם.
רגל הפוטים רחוקה מאוד מהכסף בשלב זה, ולכן נשאף לקדמה בכדי להנות משחיקה נאה יותר. חשוב לשים לב, שהמחירים הנמוכים הם תוצאה של סטיית תקן 13% שכמעט ולא תאומן. כל עוד זוהי הסטיה עלינו לעבוד לא רק על הכסף אל כמעט על הסטרייק עצמו, אך המרחק מהפקיעה מאפשר לנו לקחת עוד קצת מקדם בטחון בשלב זה, ולא להסתכן בכתיבה צמודה.
עד כה הרווח מהאסטרטגיה הינו 1000 ₪, וכעת עלינו לבצע את המהלך המקזז ביותר שבאסטרטגיה:
ראשית, נמכור את PUT1100. היחידה המדוברת נכתבה בסביבות 1600 ₪, וכעת שוויה כ 70 ₪ בלבד (!), קרי, ההפסד הינו כ 1500 ₪. מכיוון שנותרו לנו הרווחים שצוינו לעיל, הרי שההפסד סה"כ מכל האסטרטגיה הינו 500 ₪.
נסגור גם את כתיבת PUT1130 עבורה קיבלנו 620, ושוויה כעת 190 ₪ בלבד = רווח של כ 400 ₪, וסה"כ הפסד לאסטרטגיה של 100 ₪ עד כה.
המהלך מפנה לנו 3000 ₪ בטחונות.
עלינו לזכור גם כי ברגל הקולים קיים הפסד מסויים:
נסגור את כתיבת C1130 עבורה קיבלנו 2500 ₪, ושוויה כעת כ 4000 ₪, קרי, הפסד של 1500 ₪.
נמכור את CALL1140 עבורו שילמנו 1750 ₪, ושוויו כעת כ 3000 ₪ (כל המספרים מעוגלים בכוונה למטה על דרך בית שמאי), קרי, רווח של 1250 ₪ וסה"כ מרגל זו הפסד של 250 ₪.
בל נשכח את הפסד ה 100 ₪, מפוזיציית השורט וסה"כ הפסד כעת 350 ₪.
אז התחלנו באסטרטגיה שהוא חוזה בשילוב שוקת, עברנו על בסיסה לאוכף, ונמשיך כעת דרך שקות א-סימטרית המבוססת ברובה על כתיבות השחקנים.
נרכוש 2 יחידות הגנה CALL1200 = עלות כל יחידה 130 ₪.
נכתוב 2 יחידות CALL 1180 = תגמול מכל יחידה של 500 ₪.
נרכוש 3 יחידות הגנה PUT1120 = עלות כל יחידה 135 ₪.
נכתוב 3 יחידות PUT1140 = תגמול מכל יחידה של 300 ₪.
האם הסטיה תומכת בקירוב עמוק יותר?חד- משמעית כן ! אך אני נזהר משום שנותרו עוד 9 ימים לפקיעה, ולכן עוד מוקדם להסתכן. אם הסטיה תיוותר על מקומה נבצע כמובן קירוב חד בחמישי בכדי להנות משחיקה דומיננטית יותר.
מעבר לכתיבות השחקנים, אזכיר כי אנו נעים על תשואה המבוססת בשלב זה על חוזים והיעדר מסחר בארה"ב, כשכפי שהערכתי בסקירה – אין מסחר = אין חדשות רעות = שוק עולה.
המשך יום טוב.