הנוסחה של יוסי:
X * (S/P) * [(Z/10) – 1]} / M}
כאשר:
X - הסכום בתיק (ללא אג"ח, עם תעודות סל כאשר לונג ושורט מתקזזים בינהם)
S - מדד נוכחי
P - מדד פסימי לחודש זה
Z - מקדם סטיה נוכחי
M - מינוף ההגנה
תוצאת החישוב המתקבלת היא הסכום שבו יש לקנות תעודת put אחת על המדד (ולא משנה מה יוצא המרחק מהסטרייק).
הערות:
רלוונטי לתיק מעל 45K ש"ח.
בסכום עד 5K נרכשת תעודה אחת, מעל זה שתי תעודות וכן הלאה.
הרכישה מתבצעת ביום הפקיעה, עד לפקיעה הבאה (ואז מחשבים מחדש ורוכשים שוב).
דוגמא:
שווי תיק 100,000 (בניכוי אג"ח וכו')
מדד נוכחי - 1150
מדד פסימי - 1000 (15% פחות, או כתיבות השחקנים..)
סטיית תקן - 14
מינוף אופציות המעוף - 100
שווי האופציה אותה יש לרכוש הוא - 460 ש"ח. בנתוני המסחר מהיום, נרכוש P1130 (עלות 490).
ט.ל.ח
הגב עם ציטוט