אופציות
שבוע חדש, חודש חדש. אסטרטגיית שבוע שעבר נכשלה בצורה מובהקת עם ניפוץ הנחות היסוד. כתוצאה מכך רווח של שלושה שבועות בחודש מרץ, נמחק בשבוע האחרון לחודש (וליתר דיוק ביומיים), ולמעשה הפך חודש מוצלח מאוד לחודש מאוזן לחלוטין. עם זאת, ההפסד הוא מינימאלי בשל גידור ואני ממליץ לעבור שוב על האסטרטגיה בכדי לראות איך שבוע שהיה שונה לחלוטין מהצפוי לא טמן בחובו נזק כה גדול. יתרה מזאת, באסטרטגיה הוספנו צילינדר בשל החשש מעליות ולכן הפגיעה ברווח נסבלת. משבועות כאלה לומדים הכי הרבה, וניתן רק לשער מה היה קורה אם אכן הייתי מבצע כתיבה חשופה של קולים וקניית פוטים.
השבוע הקרוב האסטרטגיה מעט שונה,והיא לא בהכרח שבועית. מכיוון שיש לנו חודש ימים שלם קרוב לודאי שבשלב כלשהו האסטרטגיה תניב 10% ואז יהיה צורך מיידי לממש. אין זה אומר שלא יתכן כי הרווח יהיה מיידי אך לא קיים פקטור התטא כבשבועות מתקדמים.
כל האסטרטגיה מתבססת על ההנחה המרכזית ולפיה המדד לא ישאר ברמתו הנוכחית, והוא יבצע תנודה חדה מעלה/מטה. הנחה מתבקשת להמשך התיקון האלים או לחילופין לירידות לאחר התיקון האלים.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# אנו מצויים בשוק תנודתי. הסבירות שהמדד יעצר במקום, משלב זה ועד סוף החודש על אותה נקודה (740) אינה סבירה.
# המרחק מהפקיעה מאפשר לבצע אסטרטגיית קניות עם סיכון נמוך.
# המרחק הרב מהפקיעה גורר מחירי אופציה יקרים.
# התטא לא תרד במהלך החודש הקרוב חדות ובפרט לא במהלך השבוע הקרוב.
האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 740, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש:
ראשית, נבצע קניית אוכף סטנדרטי:
נקנה CALL 740.
נקנה PUT 740.
על כך, נוסיף פרפר המוטה מעט לירידות:
נמכור CALL 750.
נמכורCALL 730 .
נקנה 2 יחידות CALL 740.
האסטרטגיה בנויה ברובה מקניות ודורשת מינימום בטחונות.
הרווח המקסימאלי הוא כמובן בשוק יורד או עולה בחדות.
למרות האפשרות התיאורטית לרווחים מאוד גבוהים בשל המשך גל עולה או תיקוןחד מטה, הרי שהגידור מתאים לרווח של 10% ויש לממש לאחר ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט