לא אגורות

[ריקי81]

שלום
רציתי לשאול במידה ואדם השקיע על מדד הנד"לן סכום מסוים והמדד ירד 20 נקודות ואח"כ עלה ב20 נקודות האם האדם הפסיד כסף?
תודה

[דמי כיס]

בהתעלם מעמלות, נשאר בדיוק אותו הסכום.

[haiim]

ובתנאי שלא קנית תעודת סל ממונפת ששם יש שחיקה

[ריקי81]

למה בממונפות יש שחיקה הרי גם בירידה וגם בעלייה היא ממונפת?

[Long]

למה בממונפות יש שחיקה הרי גם בירידה וגם בעלייה היא ממונפת?

כי אלמנט הזמן משפיע בממונפות

[gsk]

לא מדובר כאן על אלמנט הזמן אלא על שחיקה של תנודתיות. תחשבו על תעודת לונג ממונפות פי 3. כל עוד התנועה היא לכיוון מעלה הכל טוב ויפה. עלייה של אחוז במדד משמעותה הגדול (לצורך פישוט החישוב) עלייה 3% בתעודה. אולם ברגע שתבוא תנודה למטה, התנודה היא בהכפלה.

נניח שמתחילים עם 100 ש"ח והמדד עושה 5% ביום הרווח שלנו הוא 15%. כלומר יש לנו על הנייר 115 ש"ח. אם לאחר יום המדד יורד 5% אנחנו מפסידים 15% אבל עכשיו 15% מתוך 115 ולא מתוך 100. יוצא שעל הנייר התעודה שווה 97.75 ולא 100 (הערך ההתחלתי). זה אומנם נכון לכל תעודה גם לא ממונפת. אבל בגלל המינוף, תנודות לכיוון הנגדי שוחקת את התעודה בצורה משמעותית יותר.

[ריקי81]

תודה אודות התגובה המנומקת 8-)

[a180]

לא מדובר כאן על אלמנט הזמן אלא על שחיקה של תנודתיות. תחשבו על תעודת לונג ממונפות פי 3. כל עוד התנועה היא לכיוון מעלה הכל טוב ויפה. עלייה של אחוז במדד משמעותה הגדול (לצורך פישוט החישוב) עלייה 3% בתעודה. אולם ברגע שתבוא תנודה למטה, התנודה היא בהכפלה.

נניח שמתחילים עם 100 ש"ח והמדד עושה 5% ביום הרווח שלנו הוא 15%. כלומר יש לנו על הנייר 115 ש"ח. אם לאחר יום המדד יורד 5% אנחנו מפסידים 15% אבל עכשיו 15% מתוך 115 ולא מתוך 100. יוצא שעל הנייר התעודה שווה 97.75 ולא 100 (הערך ההתחלתי). זה אומנם נכון לכל תעודה גם לא ממונפת. אבל בגלל המינוף, תנודות לכיוון הנגדי שוחקת את התעודה בצורה משמעותית יותר.

ענית (נכון!) לגבי שחיקה באחוזים (עליה וירידה באחוז זהה), היא שאלה לגבי נקודות (ירידה ועליה זהים בנקודות).
האם גם בנקודות יש שחיקה כזאת?

[דמי כיס]

על תעודות שורט קרא כאן:
viewtopic.php?f=52&t=3210

ואחר כך כאן:
viewtopic.php?f=52&t=3235

[gimani]

נניח שמתחילים עם 100 ש"ח והמדד עושה 5% ביום הרווח שלנו הוא 15%. כלומר יש לנו על הנייר 115 ש"ח. אם לאחר יום המדד יורד 5% אנחנו מפסידים 15% אבל עכשיו 15% מתוך 115 ולא מתוך 100. יוצא שעל הנייר התעודה שווה 97.75 ולא 100 (הערך ההתחלתי). זה אומנם נכון לכל תעודה גם לא ממונפת. אבל בגלל המינוף, תנודות לכיוון הנגדי שוחקת את התעודה בצורה משמעותית יותר.

אם כך אז שחיקה יש בכל התעודות, גם בלא ממונפות, אך היא פשוט משמעותית יותר בתעודות הממונפות.