שלום רב
אשמח אם תוכלו להשיב על הסוגייה הנ"ל.
בניתוח גרף ה VIX של ישראל רואים מתאם בין סטיות תקן גבוהות לבין נטייה לירידות (מחירים), עד כדי כך שנראה ע"פ הגרף שכל פעם שסטיית התקן עולה מעל 30, מהווה הדבר אינדקציה לגל ירידות הולך ובא.
הבעייה היא כזו:
ע"פ הבנתי, סטיית התקן מודדת תנודתיות של מחירי האופציות מסביב לכסף. כמה שאני מבין זו נוסחה מתימטית שלא נותנת משקל יתר לתנודתיות מטה בהשוואה לתנודתיות כלפי מעלה.
לפי הנחה זו, סטיית התקן אמורה לעלות גם כאשר יש בשוק מהלךחד למעלה - כדוגמת הראלי שהתרחש בתחילת 2009. אולם במקרה זה סטיית התקן (VIX) לא עלתה אלא להפך.
שאלה היפוטתית: נניח שהיום תודיע מדינת ישראל שנמצא בחדרה שדה נפט ענק ושישראל הולכת להיות מעצמת הנפט מספר אחת בעולם וכי תושבי ישראל וחברות יהיו פטורים כליל מחובת תשלום מיסים למדינה. הודעה כזו אמורה להוביל לראלי ענק וסטיית התקן אמורה לזנק, אך אני מבין שלא כך הדבר. זה סותר את מה שכתבתי בתחילת דברי - שיש מתאם בין סטיית תקן גבוהות למפולות בשוק.
אשמח אם מישהו יוכל להעיר את עיני בעניין.
הגב עם ציטוט