גלובל פיננס5 אגח א

[אליק22]

היום נרשמו ירידות חדות מאד באג"ח
מיכה צ'רניאק התייחס אליו היום מוקדם יותר בטור שלו
ואמר שזה מחיר מעניין

מה דעתו של שיליק ושאר חברי הפורום?
האם המחיר כעת מהווה הזדמנות מבחינת יחס סיכוי\סיכון.

תודה
אליק

[shilk84]

אני אחלק את התשובה ל-2:
לגבי הירידות בגלובל פיננס 5 - צריך להבין מה קרה שם בשלשת השבועות האחרונים. ב-14/1 החברה פרסמה הצעת רכש לסדרה א, לפיה היא מוכנה לרכוש יח' ע.נ. 1 תמורת 49.4 אג'. זאת, במידה ושיעור ההיענות להצעה יהיה לפחות 10 מליון יח' ע.נ.
בתגובה, האג"ח זינק מאיזור ה-35 לאיזור ה-48.
היום, החברה עדכנה את הצעתה כלפי מטה, והעמידה אותה על 37.4 אג' לכל יח' ע.נ. בתגובה, האג"ח צנח לאיזור ה-38.

לגבי האג"ח עצמו - תשמע, אני לא אוהב אג"ח מהסוג הזה, שהוא למעשה ערבוב של הרבה אג"חים זרים (עם "כרית בטחון" שמגנה על הקרן במידה מסוימת מפני חדלות פרעון).
יותר מדי פיזור (גם מבחינת מדינות, גם מבחינת תחומי השקעה) ויותר מדי קושי מבחינתי לתמחר כמו שצריך את האג"ח.

[אליק22]

רוב תודות

יש אולי הערכה גסה מאד
לגבי השווי?

[cordell]

לא מתיימר לדעת..

אבל יש קורלציה גבוהה מאוד בין התנהגות הנייר להצעות הרכש של החברה.

משמע.. אם הוצע הצעת רכש ל 48 אג והאיגרת זינקה מייד בהתאם ונצמדה למחיר
ולאחר מכן
עודכנה הצעת הרכש ל 37 אג', והנייר תיקן מטה מ 48 ל 38.. אז ניתן להסיק כי שווי הנייר כרגע נגזר מן הצעת הרכש ואמור להיות נמוך מן השער הנוכחי ללא הצעת רכש.

[ofirok]

לידיעת כולם מיכה צרניאק התחיל לקנות היום את האגח בשער 38 אגורות

[asafzula]

שלום,

שאלה פשוטה - ניסיתי להבין את תנאי האגח על פי התשקיף שהרי זה בעצם structure.
לא הצלחתי להבין מהם התנאים שעבורם אקבל את מלוא ה 7.37 ריבית כפי שמפורט בתזרים התשלומים - מישהו יודע מה התנאים? כמו כל structure; אני מניח שהריבית משולמת על פי כמה ימים בשנה תנאי האגח מתמלאים... ואולי אני טועה

ללא שום קשר, כיוון שהבנק המגבה הוא UBS והאגח נפרע במלואו עוד כשנתיים וחצי, אז אם אקנה בשער של 40, לצורך העניין, אז למעט אפשרות לפדיון כפוי, אני אמור לקבל את מלוא הקרן על פי הפארי, לא?
אין לי מושג מה התנאים פה עבור פדיון כפוי. האם נכון להניח שעצם ההצעה מ UBS, אומרת שהבנק לקראת מהלך של פדיון כפוי?

יום טוב,
אסף.

[Gilga]

ממה שאני זוכר ואני מקווה שאני לא מטעה אותכם.

הבעיה באגח הזה זה שאתה עלול לאבד את כל הקרן.
הכל תלוי לכמה "אירועי אשראי"
יהיו בחברות שהם משקיעים בהם.
שוב מזיכרון מלפני שנה, ויכול להיות שאני עושה סלט.

[Gilga]

http://sc.tapuz.co.il/shirshurCommuna-3 ... 293805.htm

כן, אותו עניין עם ה"אירועי אשראי"
אתם יכולים לקרוא על זה בלינק ששמתי.

[asafzula]

שאלה לשילה,

עברתי על כל ההודעות במאיה.
היה אירוע אשראי אחד בודאות של BTA, (בנק מקזחסטן).
בנוסף, ישנן 2 הודעות שאומרות שלא נמסרו הודעות מ UBS, (הבנק המגבה), לגבי אירועי אשראי ב CIT ו AIFUL, למרות שלא אתפלא אם לגבי CIT, עוד יהיה דיווח כזה.

השאלה שלי היא האם ניתן לדעת בזמן נתון כמה אירועי אשראי בפועל קרו?

תודה,
אסף.

[Gilga]

מצטרף לשאלה... אין לי מושג,
כל הסיבוך הזה זה הסיבה שלא קניתי את הנייר הזה לפני שנה בערך.