שאלה למנוסים ממני....
האם זה סביר ובטוח (יחסית) לכתוב שוקת לפי ערכי הדלתא?
למשל פוטבדלתא עד -0.5 (כרגע P990 שווי אופ' 60 ש"ח)
וקולבדלתא עד 3 (כרגע C1250 ב 17 ש"ח).
ומידי פעם, בואו נגיע בכל יום חמישי, לאזן מחדש אם הייתה חריגה.
מישהו פעם אמר לי שהסיכוי שאופ'בדלתא פחות מ10 ישלפ בפקיעה אפסי.
איציק
מה זה שונה מאשר לקנות לפי מחיר?
להפך הכנסת הווגה לתמונה נותנת לך מצב יותר אמיתי
אופציה עםדלתא 10, היא עם סיכוי של 90 לא להיות בפקיעה. (תיאורטית כמובן, בהתבסס על הלק-שולס)
אופציה בכסף ץהיה עם 50דלתא, כי כביכול יש לה סיכוי 50 50 להיות בעלת ערך בפקיעה
וכו'
לפי זה אתה כבר יכול לענות לבד האם כדאי, או לא, לנהל אסטרטגיות ע"פהדלתא.
אני חושב שגםדלתא או המחיר בסופו של דבר משקפים את הסיכוי/סיכון.
איש איש לפי העדפתו.
הדלתא, בנוסף הגדרה שהיא מציגה את השינוי במחיר האופציה עם שינוי של 1 נק' בנכס הבסיס מייצגת גם את ההסתברות שהאופציה תפקע בכסף. לדוגמה, באופציות על הכסףהדלתא היא 50 בקירוב, כלומר הסיכוי שהאופציה תפקע בכסף כמעט זהה לסיכוי שתפקע מחוץ לכסף.
לפי עיקרון זה, אופציות עםדלתא נמוכה מאוד כפי שציינת, יפקעו מחוץ לכסף בסבירות מאוד גבוהה, אבל ברור שהדלתא יכולה להתשנות עם שינויים במדד......
לשיקולך
עד עכשיו פעלתי בשוקת רחוקה בכתיבה לפי מרחק ולא לפי מחיר.פורסם במקור על ידי leayael
איציק
ללא שום קשר לדלתא, ווגה ואחרים
נכון להגיד שהסבירות נמוכה לפקיעה בקצוות המדד
אך היא עדיין קיימת ואז יחס הסיכון/סיכוי פועל נגדך
לא ממולץ לכתוב אופציות בקצוות מ-2 סיבות ..
ראשונה ביזבוז ביטחונות והשניה רווח נמוך
אציע לך לעשות דווקא להפך תקנה אותם
כהגנות לכתיבה של אופציות קרובות יותר
אבל .... שים לב תמיד לתמחורים
חודש שעבר שחקן ניהל שוקת כזאת בדיוק ויש שרשור אם אני לא טועה של דמי כיס בקשר לכך..
מבין שלא הובנתי. לא נורא.... אעשה ניסוי בקטן בחודשים הקרובים.
כמדומני שאף אחד כאן לא ינסה להכות אותך או משהו כזה אם תרצה להסביר שוב באופן שתהיה מובן (אצלנו אמרו אם חסר לך בהסברה סימן שחסר לך בהבנה, כמובן הכל ברוח טובה אבל אולי תבדוק את עצמך טוב אולי אתה עדיין לא סגור על מה שאתה רוצה)
איציק,
הרעיון מעניין מאד. אבל יש קטצ' קטן. היווניות שמפורסמות מסתמכות על סטיית התקן הכללית. אבל מחירי BS לא מתאימים למחירים בפועל. אז למעשה צריך להסתכל עלהדלתא לאחר שהצבת בנוסחת BS את סטיית התקן הגלומה של האופציה.
ואז נשאלת השאלה, אם יש הבדל בין ההסתכלות עלהדלתא לבין סתם הסתכלות על המחיר. צריך לשחק עם זה קצת. אבל הרעיון בהחלט מעניין.
הרשאות
הגב עם ציטוט