עניין שחשוב מאד לזכור לגבי האג"ח, ולדעתי לא הודגש מספיק:
ברמות המחירים הנוכחיות (שער 71.03 בסוף היום), במידה וייתבצע הפדיון הקרוב, הרי שתתקבל 16% מהכמות בחזרה.
בהתחשב בריבית ובקרן שיוחזרו, הרי שמדובר ברווח של כ-9% על כלל העסקה.
לאחר הפדיון יישארו בידי המחזיקים 6\5 מכמות ה-ע.נ.
כלומר, מספיק שמחיר האג"ח יירד ביום האקס בכ-5% מהמחיר הנוכחי (בנוסף לירידה האוטומטית כתוצאה מהקופון שמתקבל), כדי שהרווחים מהעסקה יימחקו.
כלומר, אם ביום האקס האג"ח ייסחר באיזור ה-63 אג', מי שקנה אותו באיזור ה-70+ לא ייראה כמעט רווח.
בהתחשב בכך שעתיד החברה מאד מעורפל, האם הסיכוי שווה את הסיכון? (מתוך הנחה שכרגע אין כוונה לחכות לפדיון הסופי).
שכ"א יעשה לעצמו את החשבון.