כמה נקבל במאי בסדרות ג' ד' של דלק נדל"ן.

[ram]

שלום לכולם,

לשאלת חלק מהחברים,

להלן חישוב מקורב לפרעונות החלקיים במאי הקרוב:

סידרה ג': פארי נוכחי 114.75, פארי במועד הפירעון כ 117.3 (ללא הצמדה למדד לחודשים אלה).
פירעון 50% + 3% ריבית (חצי שנתית) ליתרה, יוצא כ 60.4 אג' ל 1 ע.נ (שמחירו הנוכחי 102.9),
כלומר: מקבלים כ 59% ממחיר קנייה נוכחי ונותרים עם 50% כמות (ע.נ.).

סידרה ד': פארי נוכחי 114.75, פארי במועד הפירעון כ 117.3 (ללא הצמדה למדד לחודשים אלה).
פירעון 33% + 3% ריבית (חצי שנתית) ליתרה, יוצא 39.3 אג' ל 1 ע.נ (שמחירו הנוכחי 94.7,
כלומר: מקבלים כ 41% ממחיר קנייה נוכחי ונותרים עם 66.6% כמות (ע.נ.).

לידיעה ושבוע טוב.

[sagivp]

רם,

קניתי את האג"ח בשער 94.
האם נכון לחשב: 94 פחות 60.4 שווה 33.6 .
כלומר כל שער מעל 33.6 לאחר הפרעון יחשב לרווח הון?

שגיב

[ram]

שגיב שלום,

לא ידידי, זה לא החישוב.

א.אתה כעת ברווח הון (ברווח כולל של כ 9.5% ממחיר הקנייה).
ב.במקרה שלך ראה זאת כך: קנית 2 יחידות ב 188, תקבל בערך 120 ותישאר עם יחידה אחת, לכן למקרה פרטי זה רווח יהיה במחיר הגבוה מ 68 א"ג.

כל טוב ובהצלחה.

[hron]

שלום לכולם,

לשאלת חלק מהחברים,

להלן חישוב מקורב לפרעונות החלקיים במאי הקרוב:

סידרה ג': פארי נוכחי 114.75, פארי במועד הפירעון כ 117.3 (ללא הצמדה למדד לחודשים אלה).
פירעון 50% + 3% ריבית (חצי שנתית) ליתרה, יוצא כ 60.4 אג' ל 1 ע.נ (שמחירו הנוכחי 102.9),
כלומר: מקבלים כ 59% ממחיר קנייה נוכחי ונותרים עם 50% כמות (ע.נ.).

סידרה ד': פארי נוכחי 114.75, פארי במועד הפירעון כ 117.3 (ללא הצמדה למדד לחודשים אלה).
פירעון 33% + 3% ריבית (חצי שנתית) ליתרה, יוצא 39.3 אג' ל 1 ע.נ (שמחירו הנוכחי 94.7,
כלומר: מקבלים כ 41% ממחיר קנייה נוכחי ונותרים עם 66.6% כמות (ע.נ.).

לידיעה ושבוע טוב.

תודה רם בעבור החישוב,

האם תוכל לציין מהו מקור המידע של ה"פארי במועד הפדיון"? בלאומי טרייד אני מכיר את הערך מתואם ברוטו אליו אני מתייחס כפארי.
לכאורה החישוב שעשית הוא הכפלת פארי נוכחי ב % פרעון+קופון. לשם מה משמש פארי במועד פידיון? תודה רון

[ram]

רון שלום,
מאוד פשוט, הפארי הנוכחי בתוספת הריבית שתצטבר עד מועד הפירעון לפי הריבית הנקובה.
הכוונה כמובן לפארי ביום האקס לתשלום הקרוב במאי 2010 ולא לפארי שיהיה בפירעון הסופי.

שבוע טוב.

[ש_ל]

רם שלום,

בהמשל לתשובתך לשגיב, האם תוכל לפרט את אופן המיסוי של הפדיון הנ"ל (קרן + ריבית)?

תודה.

[ram]

ש_ל שלום,
תלוי באיזה שער קנית.

באופן גס תוריד 20% מס על הריבית ועל הרווח הריאלי.

[ron6462]

ובאותו ענין מצ"ב לינק לתגובת מנכ"ל דלק נדל"ן מ-11.01.10
ציטוט-"מנכ"ל דלק נדל"ן: "הסדר חוב לא עומד על הפרק""
לעיונכם
http://www.globes.co.il/news/article.as ... echMusafHP
בברכה
רוני

[ש_ל]

ש_ל שלום,
תלוי באיזה שער קנית.

באופן גס תוריד 20% מס על הריבית ועל הרווח הריאלי.

רם,
תודה על תשובתך.

אודה לך אם תוכל להרחיב ולהיות מעט יותר ספציפי. אני מנצל את תשובותיך ואת הדוגמא לסגירת חורים בהבנתי...
אם נמשיך עם הדוגמא שהציג שגיב (רכישה במחיר 94), בנתוני הפארי שהצגת (ובהזנחת הפרשי הצמדה עד מאי) - בעת תשלום 50% מהקרן + 3% ריבית, ונניח שיש לי 100 ע.נ. מהאג"ח הנ"ל:

1. מה המס שאשלם בגין הקרן בלבד? האם זה 20% על 50 ע.נ. כפול (117.3 - 94 = 23.3)?

2. מה יישאר בידי לאחר תשלום הקרן הנ"ל - האם אשאר עם 50 ע.נ. בשער קניה 68 לצורך חישוב המס העתידי (לפי החישוב שערכת למעלה)? זה לא כ"כ מסתדר לי כיוון שלכאורה אדרש לשלם מס גבוה מדי - הן רכשתי את האג"ח במחיר של 94 ולכן הייתי מצפה להישאר עם 50 ע.נ. בשער קניה 94. האם לא הבנתי נכון את החישוב? האם תוכל לחזור על החישוב הזה בפירוט?

3. מה יהיה שער האג"ח מיד לאחר יום ה X? לאיזה שער הוא אמור "להתיישר" בהנחה שתשואתו מיום ה X תישמר?

4. מה יהיה ערך הפארי שלו? (אני מניח ש 117.3 - 3 = 114.3) זה נכון?

מקווה שאיני מעמיס עליך יתר על המידה, ומודה מראש על תשובותיך.

[ram]

ש_ל שלום,
אשתדל לענות לכל שאלותיך,
נזניח את ההצמדה ונעגל במעט את המספרים,
קנית 100 ע.נ. במחיר 94,
בפירעון החלקי 50 ע.נ. יפרעו במחיר הפארי = כ 117.3, על ה 50 הנותרים תקבל ריבית חצי שנתית של 3%.
בפועל תקבל כ : 117.3*50+ 50*117.3*0.03=6040 ש"ח.
הרווח הוא: 6040- 50*94= 1340
המס על הרווח כ 168 ₪.
כעת אתה נשאר עם 50 ע.נ לפי מחיר הקנייה לצורך חישוב המס העתידי (94).

מחיר הפארי ביום האקס יורד אוטומטית בגובה הריבית ששולמה, לכן מחיר הבסיס ביום האקס ירד לכ 113.8 (הורד 3% לפארי), בנוסף, יש לשער שמחיר השוק ירד עקב מעבר הפירעון, האם ירד ולכמה אי אפשר לדעת, את זה יקבע השוק.