יניב,
אסביר לך כך:
אם האג"ח במחיר 100, יושב על הפארי , נותן 10% תשואה ומחלק קופון, 50% מהקרן בעוד שנה ועוד 50% מהקרן בעוד שנתיים, מה שיקרה :
בעוד שנה תקבל 10% ריבית על כל כמות האג"ח ואת הקרן על חצי מהכמות.
כעת תשאר בידך רק חצי מכמות האג"ח (שהרי חצי נפרע), שנה לאחר מכן תקבל 10% על חצי הכמות שנותרה ואת הקרן על הכמות שנותרה.
(התעלמנו מנושא ההצמדה).

אם תאורטית אותו מצב לפירעון חד פעמי בעוד שנתיים עם חלוקת קופון, הרי בעוד שנה תקבל 10% ריבית על כל הכמות ובעוד שנתיים שוב 10% ריבית ואת הקרן על הכל.

מקרה שלישי תיאורטי, לאג"ח לעוד שנתיים באותם נתונים שלא מחלק קופון, בעוד שנתיים תקבל 21 % ריבית ואת כל הקרן.

מקווה שהפעם הובן.

אם ברצונך שאתייחס לאג"ח ספציפי, כתוב מהו ואענה לך.