עובד שלום,
נדמה לי שיש לך טעות בסיסית.
הקופונים הם לא רווח נוסף, הם חלק מחישוב התשואה לפדיון, שהרי בקבלת קופון שער האיגרת נופל מיידית כגודל הקופון.
או במילים אחרות: אם קיבלת קופון ומכרת את הנייר מיד לאחר מכן, למעשה לא הרווחת כלום.

דבר נוסף,
מכיוון שאתה מדבר על יצירת הגנה למשהו שהצבת כנקודת הנחה שיקרה (ובנקודה זו אני לגמרי איתך), לדעתי מה שאתה מציע זה "פול גז בניוטרל".
כמו כן, אם אתה מתכוון להישאר עם הניירות עד לפדיון, אתה לא צריך שום הגנה, משום שבפירעון השער הוא קבוע וכל הירידות בדרך והעליות אח"כ לא מעניינות.