אופציה בכסף (in the money):
מצב שבו מחיר המימוש של אופציה שווה למחיר נכס הבסיס.
אופציה בתוך הכסף (in the money) :
מצב שבו מובטח למחזיק האופציה תקבול אם יממש את האופציה.
אופציה מחוץ לכסף (out of the money):
מצב שבו לא יקבל מחזיק האופציה תקבול כלשהו ממימוש האופציה.
אופציית רכש (call):
אופציה המקנה למחזיק בה את הזכות לקנות את נייר הערך או נכס הבסיס במחיר שנקבע מראש.
אופציית מכר (put):
אופציה המקנה למחזיק בה את הזכות למכור או לממש את נייר הערך או נכס הבסיס במחיר שנקבע מראש.
אסטרטגיה (strategy):
שילוב מספר פעולות קניה ו/או מכירה לנצל מצבי שוק שונים וליצור פוזיציה התואמת את ציפיות המשקיע מהשוק ואת רמת הסיכון המתאימה לו. שימוש באסטרטגיות שונות מאפשר לנצל מצבי שוק ללא צורך בזיהוי כיוון התנודות או להרוויח משוק עם תנודתיות נמוכה.
בטחונות (margin):
דרישה של הבורסה מכותבי האופציות על מנת להבטיח מימוש התחייבויות. הבטחונות הנדרשים מחושבים יומית על פי 44 תרחישים שונים הכוללים הפסד מקסימלי אפשרי כתוצאה מתזוזות נכס הבסיס.
גמא:
השינויבדלתא של האופציה כתוצאה משינוי נקודה אחת במדד נכס הבסיס.
דלתא(delta):
השינוי בערך האופציה כתוצאה משינוי נקודה אחת במדד הבסיס
מעו"ף: מכשירים עתידיים ופיננסיים.
מדד המעו"ף:
מדד מניות נבחר המורכב מ-25 מניות הנסחרות בבורסה בעלות שווי השוק הגבוה ביותר. מהווה את נכס הבסיס למסחר באופציות מעו"ף. שיעור אחזקות הציבור במניות המרכיבות את המדד חייב להיות מינימום 25%.
מודל "בלק ושולס" -
נוסחה לתמחור/חישוב אופציות על ניירות ערך שהומצאה לראשונה ע"י פישר בלאק ומיירון שולס. מאוחר יותר שופרה הנוסחה ע"י בלאק כך שתתאים גם לאופציות מסוג FUTURES. על פי המודל הערך התאורטי של האופציה נקבע על פי שער נכס הבסיס, מחיר המימוש, שער הריבית, הזמן שנותר עד למימוש האופציה וסטיית התקן של ערך הבסיס.
מודל בינומי –
מודל להערכת השווי התיאורטי של האופציה המבוסס על ההנחה כי לנכס הבסיס שני מחירים עתידים אפשריים בלבד.
מודל נאיבי –
מודל להערכת השווי התיאורטי התחתון של האופציה המבוסס על מחיר נכס הבסיס, מחיר המימוש ושער הריבית חסרת הסיכון.
מחיר מימוש (strike price):
לקונה האופצייה - שווי המדד בפקיעה ממנו יקבל תשלום עבור האופצייה
למוכר האופצייה - שווי המדד בפקיעה ממנו ישלם עבור האופצייה.
פרמיה:
מחירה של אופציה בשוק. הסכום המשולם על ידי רוכש האופציה לכותב האופציה, המהווה תשלום סופי ומוחלט בשל רכישת הזכויות הגלומות באופציה. פרמיה זו מורכבת מערך פנימי של האופציה, ערך הזמן וערך התנודתיות:
ערך פנימי –
הסכום שהיה מתקבל לו מומשה האופציה מיידית
ערך הזמן –
הערך הנוסף לאופציה כתוצאה מכך שתשלום תוספת המימוש יתבצע רק בעת המימוש.
ערך התנודתיות –
הערך הנוסף לאופציה כתוצאה מכך שמחיר נכס הבסיס חשוף לשינוי במחיר
רו (rho):
השינוי במחיר האופציה כתוצאה משינוי של אחוז אחד בשער הריבית.
תטא (theta):
השינוי במחיר האופציה כתוצאה מהתקצרות הזמן שנותן עד למועד פקיעת אופציה ביום אחד.
הגב עם ציטוט