דרור שלום,
ראשית, לפי שאלתך לדעתי אתה מבין לא קטן...
התשואה השלילית אכן נובעת מניכיון, אבל ברשותך אענה לך כך:
לדעתי האג"ח אינו אטרקטיבי, נתון התשואה (גם אם תיקח את התשואה ברוטו) הוא שנתי, אג"ח זה נפרע בעוד 8 חודשים כך שהרבה הוא לא נותן, אותו אג"ח אף אינו אטרקטיבי בערוץ המנייתי משום שהפרמיה שלו להמרה גבוהה למח"מ הנותר (214%).
ולכן, אם אתה מתעניין בחברה זו בכיוון המנייתי קנה את המניה ישירות ואם בכיוון האג"חי בדוק את אג"ח ה' צמוד ובתשואה לפדיון של 8.15%.
בהצלחה.