בוקר טוב,
באפריל חתמנו שתי אסטרטגיות בתשואה של 25% האחת וללא שנדרשנו לתיקונים. הנחת העבודה היתה ניצול של ימי תיקון חדים תתח הבנה כי המגמה השלילית תסתיים רק כשטראמפ ידבר (והוא ידבר).
הבוקר אנו רואים מגמת היפוך - כנראה כבר היום אבל גם אם לא, האיתותים מאסיה, החוזים, CFD, תמחור רחוק וכן הלאה מרמזים על מהלך יורד של 2-4% בשלב הראשון ואנו כמובן ננסה לתופסו.
הפרמטרים החשובים:
- מלחמת המכסים – תוסיף לטלטל את השוק אבל כיוון שטראמפ מספק תמיכה ונבהל מעצמו אנו נראה בעיקר תנודתיות. זה תירוץ לירידה בגלל המחירים היקרים אבל לא עיקר הסיפור.
- מצב בטחוני - האם אנו לפני מהלך צבאי גדול בעזה וגיוס מילואים נרחב? ההגיון דורש שלא אפשרי אבל לפחות בכותרות הנושא עומד על הפרק. מטה בקמצוץ מטה ועדין יכול להפתיע לרעה.
- מצב משפטי - מאוד מאוד לא סביר שנתניהו ימנע מהגשת תצהיר. כשזה יקרה, ולהערכתנו כאמור זה יקרה, הנושא שוב יהיה בכותרות וכמובן יעכיר את המסחר.
- דולר/שקל – באסטרטגיה הקודמת היינו ברמה דומה להיום והערכנו קפיצה לכיוון 3.8. אין שינוי בצפי גם הפעם..
- ציבור – על מה ולמה גיוסים לא ברור אבל לא מתווכחים עם השוק. עד שלא תגיע ירידה אלימה של 2-3% הקרנות והתעודות יוסיפו בשלהן. כשזה יגיע נקבל שוב תנועה חסרת פרופורציה והרבה תלוי בימי ראשון נעדרי המסחר.
- אגח ארה"ב – הירידה בתשואות מספקת תמיכה לא מבוטלת לוול סטריט. כל עוד טראמפ לא יהרוס מרמז על דשדוש.
- ויקס אמריקני – מרמז כי המגמה השלילית טרם מוצתה.
- סטית תקן מקומית – מאוד נמוכה ביחס לחודש שהסתיים ולא בצדק. תמחור לא נכון של הימים האחרונים מבהיר כי הסטיה תעלה ולכן אסטרטגיה צריכה להתבסס על קנית PUT או כתיבת CALL.
- ריבית – אינה מהווה פרמטר רלוונטי לחודש זה.
- שחקני מעוף – אנחנו פסימים מהרגיל החודש וצופים ירידה מתחת ל 2400. זו התחלה עמוקה אבל כמובן יכולה להגיע ביום מסחר בודד כפי שהיה בחודש החולף.
האסטרטגיה:
קנית CALL 2500 (שבועי 27.4) - עלות נוכחית 700 שח
כתיבת 2 יח CALL 2520 (מאי) - תקבול מנוכחי 2200 שח
קנית CALL 2570 (שבועי 27.4) - עלות נוכחית 10 שח
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 2501.2. נא לערוך התאמות כנדרש.
אסטרטגיה מאוד אגרסיבית שאיננו נוקטים לרוב אבל לטעמנו הכיוון מאוד ברור וחד משמעי.
בהצלחה !
