צהרים טובים.
אסטרטגיה ראשונה לאפריל נחתה ב 25% תשואה תוך יום מסחר בודד. השוק התנהל בדיוק רב כהערכתנו, ולמעשה השאלה לא היתה אם אלא מתי.
כפי שציינו בסקירה השבועית, בטרם המשך מהלך יורד, אנו מצפים לתיקון של 4-6% וזה בדיוק מה שאנו מקבלים מפתיחת המסחר אמש ועד החוזים הבוקר.
הפרמטרים החשובים:
- מלחמת המכסים – המתנה של השוק שטראמפ יבצע פרסה חלקית. מתי זה יקרה? כל עוד המדדים לא מוסיפים לצנוח אין סיבה לנשיא לעשות כן..
- מצב בטחוני - רגיעה ביחס ללפני מספר ימים. לא התקדם מאום מול חמאס ואולי החריף אבל יש שיחות עם איראן.
- מצב משפטי - איזו הכרזה שלא תהיה אנו מצפים לירידה עצמאית של 2-3%. בהקשר זה המצב היחיד האפשרי שיקפיץ את השוק הוא התפטרות של ראש השב"כ שתידחה התנגשות הרשויות.
- דולר/שקל – קפיצה אבל ישוב לרמת 3.8 והמשעות היא כמובן תמיכה של כ 20 נקודות מדד.
- ציבור – למרבה התדהמה אמש ראינו גיוסים. לא ברור מאיין הבטחון, וכמובן שאנו עדין בפדיונות שיא של שנה בקרנות אבל פאניקה בינתיים לא על הפרק.
- אגח ארה"ב – הירידה בתשואות מספקת תמיכה לא מבוטלת לוול סטריט. כל עוד טראמפ לא יהרוס מרמז על דשדוש.
- ויקס אמריקני – 60 כבר תהא מפולת מתגלגלת. אחרי הרגיעה של אתמול ניתן להניח כי גם 55 כבר יוביל לונג סקוויז.
- סטית תקן מקומית – הניסוח המדויק הוא ירידה אבל לא בלי לקבל דחיפה עבר לים. חשש גדול, לא פאניקה ולא תנועה עצמאית.
- ריבית – אינה מהווה פרמטר רלוונטי לחודש זה.
- שחקני מעוף – התחיבנו על ירידה מ 2400 ואנו מאוד מאוד מופתע אם לא נשוב לסביבות 2340 לכל הפחות.
האסטרטגיה:
קנית PUT 2390 (אפריל) - עלות נוכחית 1700 שח
כתיבת 2 יח PUT 2380 (שבועי 10.4) - תקבול מנוכחי 600 שח
קנית PUT 2340 (שבועי 10.4) - עלות נוכחית 200 שח
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 2402.11. נא לערוך התאמות כנדרש.
הולכים על בטוח ולא נגד הסטיה. ירידה קלה תספיק לרווח פוטנציאלי חריג.
בהצלחה !
