בוקר טוב.
במרץ חתמנו שתי אסטרטגיות בתשואה של 25% האחת וללא תיקונים מיוחדים. ניצלנו היטב התנודתיות המקומית שבסופו של דבר אין בה דבר מלבד דשדוש, וכמובן שפקיעה אופטימאלית תרמה אף היא לעניין.
באפריל אנו מתחילים החודש עם תמיהה – שוק המטח מגיב למכסים של טרמאפ, השוק העולמי כנ"ל, ואף החוזים. ת"א – כבר תיקנה 1.5% והיד עוד נטויה
הפרמטרים החשובים:
- מלחמת המכסים – לא מכאן תיפתח הרעה אבל זה שווה ערך לירידה מצטברת של 3-5%. האוירה השלילית תישאר עימנו ובסופו של יום טראמפ לא הפתיע לטובה כפי שרבים ציפו וקיבלנו את התרחיש השלילי בטווח של היקף המכסים.
- דולר/שקל – הסיבה המרכזית בגינה ת"א עדין רחוקה מלהתבסס מתחת ל 2400 (זה יגיע בשלב מתקדם יותר של החודש). ירידה של 3% בניו יורק = 1% עליה בדולר ומשם תמיכה של 10-15 נקודות למדד. זה אמור להספיק כדי להציג נחיתה רכה.
- ציבור – התעלם אתמול עם עליה של 1.5% ומתעלם היום עם מחיקת מהלך שלילי דומה. זה טוב ויפה עד הפתיחה בניו יורק ולא מעבר.
- אגח ארה"ב – הירידה בתשואות מספקת תמיכה לא מבוטלת לוול סטריט. ירידות אולי, מפולת לא.
- ויקס אמריקני – בדומה למקומי יזנק היום ועימו הסיכון למיתון.
- סטית תקן מקומית – אם בוחנים המדד כעת עפ"י הסטיה לא מקבלים מהלך עליה של 1.5% ביחס למדד הפותח אלא צפי לתיקון חוזר מטה של כ 1%. אולי היום אולי בראשון אבל זה הכיוון.
- ריבית – אינה מהווה פרמטר רלוונטי לחודש זה.
- שחקני מעוף – פחות רלונטי לשלב זה של החודש. מעריכים אפריל מתחת ל 2400 אבל לא בטוחים שנתבסס מתחת לרמה זו.
האסטרטגיה:
קנית CALL 2470 (שבועי 6.4) - עלות נוכחית 410 שח
כתיבת CALL 2450 (אפריל) - תקבול מנוכחי 2150 שח
קנית PUT 2420 (שבועי 6.4) - עלות נוכחית 250 שח
כתיבת PUT 2440 (שבועי 6.4) - תקבול נוכחי 430 שח
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 2456.55. נא לערוך התאמות כנדרש.
בסופו של דבר מי שדוחף את הבורסה מעלה זה הציבור וככל שינקפו השעות, הוא יתקשה להתעלם מפתיחה שלילית מניו יורק גם אם זו תתקן מחצית המהלך בחוזים.
בהצלחה !
