ציטוט פורסם במקור על ידי gimani
כמובן שאני לא רם אבל אני אנסה לעזור.
לפי הבנתי הציפיה היא להעלאות ריבית ומשתמע מכך:
אגח ממשלתי צמוד מדד (גליל) ואגח ממשלתי בריבית קבועה (שחר) לא מומלצים. הגלילים ירדו בהעלאות ריבית והשחרים יציגו תשואה נמוכה בסביבה של ריבית גבוהה. האופציה המועדפת היא אגח ממשלתי בריבית משתנה (גילון) שתשואתו תעלה עם העלאת הריבית.
מבחינת אגח קונצרני צמוד מדד בדירוג גבוה עליה בריבית תוריד אותו כגודל העליה * המח"מ ולכן עדיף אגח עם מח"מ קצר. העדיפות למח"מ קצר נובעת גם המעובדה שיציאה לפני תקופת הפירעון תוביל להפסד הון.
בכל מה שקשור לאגח קונצרני בדירוג נמוך שמחירו רחוק מהפארי, העלאת הריבית תשפיע פחות (גם כאן מומלץ מח"מ קצר).
דרך אגב למרות הציפיה להעלאת ריבית עדיין כדאי לשמור על לפחות 50% צמוד מדד
מקווה שעזרתי
יניב שלום
אני מחזיק בתיק ת.ס על גלילים מח"מ 5-7 שנתנו לי כבר תשואה יפה של מעל 25%
(אני מחזיק אותם די הרבה זמן , מעל שנה לדעתי)
אני גם מחזיק גילונים שלא עשו כלום בחודשים האחרונים, ברור שהריבית תעלה אבל בינתיים
זה נדחה מחודש לחודש.
האם לדעתך זה הזמן להחליף את הגלילים בגילונים?
שאלה נוספת ברשותך, סביר להניח שהריבית תעלה במידה ויהיה מדד גבוה, האם עלית המדד לא אמורה לקזז את עלית הריבית, באג"ח הצמוד?
תודה
דוי