בוקר טוב.
בספטמבר חתמנו אסטרטגיה בתשואה של כ 30% תוך שאנו בוחרים כיוון אחד ומתבססים על כך שמה שלא תעשה הירידה במדד תעשה השחיקה.
במבט לאוקטובר ישנו הרבה רעש, בעיקר מעבר לים ועל רקע הבחירות הקרבות, ועדיין איננו רואים שינוי במגמה השלילית הכללית.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – טראמפ יכול לאכזב אבל סביר להניח שזה לא יקרה. מלבד זאת אין צפי לתמיכה מיוחדת מהפד או דרמת נתונים כלשהי.
- מאקרו מקומי – עוד יום עוד שבוע גג עוד חודש ותהא הורדת דירוג לישראל. זה פשוט בלתי נמנע וישפיע כמובן על השוק המקומי.
- קורונה – אם לאמריקנים יש נתוני מאקרו לנו יש נתוני קורונה: בהערכה גסה, כל עוד לא יורדים מ 6000 מאומתים ביום אין מה לדבר בכלל על שינוי מגמה אורגנית. צריך מספר מאוד נמוך בכדי שהמשק יראה אור בקצה המנהרה ובטווח הקצר איננו רואים זאת.
- דולר / שקל – להערכתנו רמת 3.5 תיחצה במהלך החודש. זה יספק תמיכה קלה למעוף ולכן ניתן להניח כי קצב הירידות יואט.
- עונת החגים – מאפשרת שימוש ניכר בשחיקה כשגם חוה"מ צפוי להיות במחזורים נמוכים ואם רק ניו יורק תאפשר, אף באפס עניין.
- מפת פוזיציות – אם בחודש שעבר דברנו על ירידה עד 1300 כעת 1230 אינה הערכה מופרכת מבחינתנו. בינתיים מרכז הפוזיציה מעט גבוה מכך.
- סטיה – בגלל ניו יורק אינה מזנקת אבל עדין יש מספיק פרמיה בכדי שנוכל להתבסס לא רק על שבועיות בלבד.
- שחיקה – קצר מחייב כתיבה ארוך קניה ואין באמת יותר מדי אפשרויות בעניין.
האסטרטגיה:
קנית PUT 1280 – עלות נוכחית 2750 ₪.
כתיבת 2 יחידות PUT 1260 (שבועי !) – תקבול נוכחי 210 ₪ מכל יחידה.
קנית PUT 1210 (שבועי !) – עלות נוכחית 20 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1290.9 . נא לערוך התאמות כנדרש.
אפשרי לקדם את השבועיות עד ערך הקניה עצמה ללא חשש. חודש שלם ואין בעיה לתקן. לרוב אני לא אוהב לכתוב את המשפט הזה אבל בהחלט אסטרטגיה נוחה שיהיה קשה להפסיד בה לאור הנתונים בהם היא מתבצעת.
בהצלחה !
