סקירה שבועית. תמיר פישמן.

[ולרי.ס.]

פוקוס מאקרו
ארה״ב
סקרי ציפיות חיוביים
מדד מנהלי הרכש ה-ISM הסוקר את רמת ההזמנות של מנהלי הרכש במגוון סקטורים הסתכם ב-56.3 נקודות לעומת צפי השוק ל-55.5 נקודות ו-55.2 נקודות בחודש הקודם. מדד מנהלי הרכש במגזר היצרני הסתכם ב-55.4 נקודות, קצת מתחת לציפיות השוק שנאמדו ב-55.5 נקודות, אך עדיין ברמה שמעידה על התרחבות ומעל מדד החודש הקודם שהסתכם ב- 54.9 נקודות.

נתונים חיוביים משוק העבודה
השבוע פורסמו נתונים מעודדים משוק העבודה האמריקאי כאשר שיעור האבטלה נותר %6.3 לעומת צפי השוק לשיעור אבטלה של %6.4. בנוסף רשם שוק העבודה עלייה של 217 אלף מועסקים. עם זאת, מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה הסתכם בשבוע החולף ב-312 אלף לעומת צפי ל-310 אלף.

עלייה באשראי הצרכני
האשראי הצרכני צמח בחודש אפריל ב-26.8 מיליארד דולר לעומת צפי לעלייה של 15 מיליארד דולר בלבד. בנוסף, מכירות כלי
הרכב בארה״ב ממשיכים להיות גבוהים והסתכמו בחודש מאי במכירה של 16.8 מיליון כלי רכב לעומת הצפי למכירות של 16.1
מיליון כלי רכב ברמה השנתית.

עולם
האינפלציה בגוש האירו ממשיכה להיות נמוכה
מדד מנהלי הרכש במגזר היצרני הסתכם ב-52.2 נקודות לעומת צפי ל-52.5 נקודות כאשר מדד מנהלי הרכש בגרמניה הסתכם ב-52.3 נקודות לעומת צפי ל-52.9 נקודות ומדד מנהלי הרכש בבריטניה הסתכם ב-57 נקודות בהתאם לציפיות השוק.
מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים הסתכם ב- 53.2 נקודות לעומת הצפי ל-53.5 נקודות כאשר בגרמניה הסתכם המדד ב- 56 נקודות לעומת צפי השוק ל-56.4 נקודות ובצרפת הסתכם המדד ב-49.1 נקודות לעומת צפי השוק ל-49.2 נקודות.
בתוך כך, האינפלציה באירופה ירדה בחודש מאי ל-%0.5 ברמה שנתית לעומת צפי השוק לאינפלציה של %0.7 ברמה שנתית כפי שנרשמה בחודש אפריל.

סקר ציפיות מאכזב מסין
מדד מנהלי הרכש של HSBC במגזר היצרני הסתכם ב-49.4 נקודות לעומת צפי ל-49.7 נקודות.

ישראל
התמתנות בצמיחה ברכישות בכרטיסי אשראי
הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה השבוע כי קצב צמיחת הרכישות בכרטיסי אשראי בחודשים פברואר עד אפריל צמח
ב-%3.9 בלבד במונחים שנתיים לעומת קצב צמיחה של %8.2 במונחים שנתיים שנמדד בחודשים נובמבר עד ינואר. בולט
במיוחד ענף מוצרים ושירותים אחרים הכולל בין היתר דלק, חשמל, רפואה, תרופות ושירותי תחבורה ותקשורת אשר אחראי
לכ-%42 מסך הרכישות בשנת 2013 וקצב צמיחתו בחודשים פברואר עד אפריל הסתכם ב-%0.1 במונחים שנתיים בלבד לעומת קצב צמיחה של %7.4 במונחים שנתיים בחודשים נובמבר עד ינואר.

עלייה במדד אמון הצרכנים
מדד אמון הצרכנים של ״בנק הפועלים״ עלה ב-0.9 נקודות בחודש מאי והסתכם ב-127.5 נקודות.

פוקוס אג״ח
אג״ח ממשלתי
המסחר באג״ח ממשלתי התאפיין בירידות שערים בשבוע האחרון לאור עליית התשואות בארה״ב, כשבאפיק הצמוד מדד ממשלתי צמוד 2-5 וממשלתי מדד 5-10 ירדו ב-%0.22. כמו כן, באפיק השקלי רשמו מדדי ממשלתי לא צמודות 2-5
וממשלתי לא צמודות +5 ירידות של %0.15 ו-%0.35 בהתאמה.

אג״ח קונצרני
שבוע המסחר האחרון באגרות החוב הקונצרניות התאפיין בירידות שערים בדומה לאג״ח הממשלתי כשמדדי התל בונד
20 והתל בונד 40 יורדים ב-%0.54 ו-%0.36 בהתאמה. מדד התל בונד השקלי ירד ב-%0.28.


פוקוס מניות
ישראל
המדדים בארץ סיימו את שבוע המסחר בעליות שערים לאור עליות בשאר שווקי העולם ולאור נתונים חיוביים במשק
הישראלי דוגמת התרחבות ביקושים ושיפור במדד האמון הצרכני. בסיכומו של שבוע סיימו המדדים בעליות שערים,
למעט מדד ת״א 75 שירד ב-%0.5. מדד המעוף עלה ב-%0.5, והנדל״ן והבנקים עלו בכ-%0.7 כל אחד.

אדמה - החברה, שבעברה נקראה ״מכתשים אגן״, תנפיק עצמה בבורסת ניו-יורק לפי שווי של 5 מיליארד ש“ח ותמורת
הכסף תועבר לרכישת שלוש חברות סיניות. כידוע, ״אדמה״ נמצאת בבעלות משותפת של קונצרן סיני ״כימצ׳יינה״ וקבוצת ״אי.די.בי״ עם %40 ו-%60 בהתאמה. ההנפקה צפויה לצאת עוד לפני סוף 2014. בהמשך לכך, שלושת החברות שיקנו הן בבעלותה של ״כימצ׳יינה״ ולפיכך מדובר בעסקת בעלי עניין.

טבע - לאחר שהמנכ״ל החדש ארז ויגודמן התמקם בכיסאו, הוא הכריז על שורת שינויים מבניים בחברה שהעיקרים בהם הם
צמצום ההנהלה הבכירה מ-15 ל-9 מנהלים וחלוקת המערך המסחרי בחברה לשתי חטיבות: תרופות ייחודיות ותרופות גנריות.
קבוצת התרופות הייחודיות הגלובלית תהיה אחראית בצורה מלאה על כל השווקים הגנריים הנוכחיים ובתוקף כך תהיה אחראית גם על השקת מוצרים חדשים. היחידה הגנרית תהיה אחראית על התרופות ללא מרשם בין השאר, שהינו מיזם משותף של ״טבע״ ו- ״Procter & Gamble״. במקביל, הודיעה החברה על שיווק הגרסה החדשה של ה״קופקסון״ בישראל, זאת לאחר שקיבלה אישור לכך. ישראל היא המדינה השנייה אחרי ארה״ב שבה מואשרת הגרסה החדשה הניתנת שלוש פעמים בשבוע, זאת לעומת הגרסה הקודמת שהצריכה מתן התרופה מידי יום.



קבוצת דלק - חברת האחזקות של יצחק תשובה הגיע להסכם בדבר מכירת דלק אירופה תמורת 1.7 מיליארד ש״ח לקרן השקעות בריטית ״TDR Capital״. הדבר מצטרף לשורת עסקאות שביצעה לאחרונה החברה במסגרת מכירת נכסיה דוגמת חברת הביטוח ״ריפבליק״ לקבוצת משקיעים פרטית תמורת 120 מיליון דולר.

חו״ל
המדדים בעולם סיימו את השבוע בעליות שערים הן בשווקים המפותחים והן בשווקים המתפתחים לאור נתוני מאקרו
טובים דוגמת הגידול במספר המועסקים, מכירות כלי רכב שנמצאות ברמה הגבוהה מאז שנת 2006 ושיפור במגזרי
השירותים והתעשייה. בסה״כ סיימו המדדים בארה״ב את השבוע בעליות של %1.3 בממוצע, הדקס הגרמני עלה
ב-%0.4 והקאק הצרפתי ב-%1.4. השווקים המתפתחים היו אף חזקים יותר ועלו ב-%3 בממוצע כאשר רוסיה עלתה
ב-%3.9 וברזיל ב-%3.2.


Verient - החברה שהיא אחת ממתחרותיה של חברת ״Nice״, פרסמה תוצאות רבעוניות טובות מהצפי ובתוך
כך העלתה את תחזיותיה לכל שנת 2014. לשנה הנוכחית החברה צופה כי הכנסותיה יעמדו על הטווח שבין
1.1-1.16 מיליארד דולר וזאת לעומת צפי קודם להכנסות של 1.08-1.13 מיליארד דולר. הרווח המתואם צפוי להסתכם
ב-3.3-3.5 דולר למניה, גבוה יותר מהתחזית הקודמת לרווח של 3.2-3.4 דולר למניה.
את הרבעון עצמו סיימה החברה עם הכנסות של 270 מיליון דולר לעומת 205 מיליון דולר ברבעון הקודם אשתקד, והרווח הנקי
הסתכם ב-40 מיליון דולר עם 0.72 דולר למניה לעומת 23 מיליון דולר ו-0.44 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.

T-Mobile - עוד עסקת ענק בגזרת המיזוגים והרכישות יוצאת לדרך: ״T-Mobile״, חברת התקשורת הענקית האמריקאית
וחברת התקשורת האלחוטית ״Sprint״ הגיעו להסכמה עקרונית על מיזוג ביניהם תמורת 50 מיליארד דולר, בהם תרכוש ״Sprint״ את ״T-Mobile״ תמורת 40 מיליארד דולר + חוב החברה הנרכשת. בכך, יתמזגו ספקי התקשורת האלחוטית השלישית והרביעית בגודלם בארה״ב.



Apple - חברת האלקטרוניקה הציגה לאחרונה את מערכת ההפעלה החדשה שלה העונה לשם I0S 8 או בשמה ״יוסמיטי״
)על שם הפארק האמריקאי( בכנס מפתחים. בניגוד לשמועות אשר גרסו שהחברה תציג גם מכשיר חדש, אולי מחליף לאיפון
S5, ״Apple״ החליטה להציג רק את מערכת ההפעלה המיועדת למחשבים שלה ולדחות את חשיפתו של מכשיר חדש לחודש ספטמבר )על פי השמועות(. בין שלל היכולות החדשות של המערכת: שיפורים במייל, אפשרות לסמן מיילים שדורשים התייחסות נוספת או מחיקה שלהם בהחלקת אצבע.

Bank Of America - הבנק השני בגודלו באמריקה עומד להיקנס פעם נוספת, הפעם בסכום של 12 מיליארד דולר והפעם על הונאת משקיעים באמצעות מכירת משכנתאות יקרות מדי. קנס זה נמוך רק במקצת מהקנס שהושת על JPM רק בשנה שעברה )כ-13 מיליארד דולר( ובהמשך לקנס נוסף שהרשויות עומדות לקנוס את בנק BNP הצרפתי ועומד לפי הדיווחים על 16 מיליארד דולר.

General Motors - חברת המכוניות האמריקאית הגדולה ביותר הואשמה בהזנחה לאחר שהדוח של ועדת החקירה הפנימית של החברה פורסם בעקבות סדרת התאונות שהחברה ניסתה לטייח ובמרכזם מתג התנעה תקול שגרם לפי החשד למותם של 13 בני אדם נמשך על פני 11 שנים. בתוך כך, החברה כבר הספיקה לקרוא לריקול )איסוף( של 2.6 מיליון כלי רכב מתוצרתה, שחשודים כבעלי הרכיבים המקולקלים לצורך החלפתם.