שלום שחקן,
יש לי רעיון לאסטרטגיה שעל פניה נראית ריווחית, ואני חושש שאני מפספס משהו בסיסי. אשמח אם תוכל לתת את דעתך המלומדת עליה.
אני רוצה למכור אוכפים רחבים מאוד (נגיד 40-50 נק ימינה ושמאלה) בתחילת מחזור הפקיעה. כל יום אני אמכור עוד כמה אופציות בכל אחד מצידי האוכף. לפקיעה אני אגיע עם אוכף רחב וגבוה.
אם המדד בורח לי מחוץ לגבולות האוכף - אני אקנה אופציות שקרובות לכסף (אותן אופציות שמכרתי מוקדם יותר) ואמכור שוב בצידי האוכף (שכאמור - רחוק מהמדד).
תודה!
כן ניתן לביצוע, אך דורש בטחונות. זכור שאתה מכפיל כמויות ולא כותב את אותה הכמות שבהתחלה.
הי, תודה על התשובה.
למה בעצם להכפיל?
ועוד שאלה - מה הסיכונים? אם כ"כ פשוט ועובד, למה לא כולם עושים?
תודה!
נשאלתי שאלה דומה בפורום PRO ואני מעתיק לך התשובה בכדי לחדד את הסיכון בחודש נדיר אך קיים, לרבות
מצב של הכפלות:
נקודה יפה ואמנם שאלת היפותטית אך אענה לך עם דוגמה ממשית:
נובמבר 2011 המדד מצוי ברמת 1170 נקודות. סיכנת 100 אלף ש"ח וכיוון שאתה צריך 20% אז פתחת שוקת של 1130-1210.
עברו יומיים המדד 1230 - בזמן הזה לא באמת הצלחת לקדם את ה call כי הפתיחה היתה אגריסיבית בירידות חדות וכמובן שבצד ה PUT המצב בעייתי להחריד. לא נורא אתה חושב לעצמך, אכפיל כמויות מה שמציב אותך ב 1100.
יתרה עדכנית (בהנחה ותמיד עם הגנה כי אם בלי הגנה נמחקת): 700K.
עברו עוד 4 ימים. המדד כבר ב 1100. שוב, בקושי הצלחת להרויח על ה call בקידומים ושוב אתה נאלץ להכפיל כמויות.
הבעיה שהפעם אתה כבר בכפולה של 2 (נניח התחלת עם 50 אופציות וכעת כבר עם 100) - המשמעות היא עליה אקספוננציאלית בכמות ובבטחונות. לא נורא אתה חושב לעצמך, אכפיל כמויות מה שמציב אותך ב 1080.
יתרה עדכנית : 300K.
עבר עוד שבוע. אתה כבר ב 1070. מה callנשארו שקלים בודדים וקידום 2 סטרייקים נותן במקרה הטוב עשרות שקלים.
אתה רוצה להכפיל אבל הכמויות כה גבוהות עד שלא ניתן באמת להפיל כי אין לך מספיק בטחונות (מזכיר, 300K בלבד). נניח והיה לך מזל ופתחת בסטיה גבוהה יותר והכל ובכל זאת התקבול היה נאה ואתה מצליח להכפיל, מה שמציב אותך ב 1045-1050.
יתרה עדכנית: 0 (בפועל כבר מינוס).
עברו עוד שלושה ימים: המדד 1034 (בסוף החודש פקיעה ב 1021). "מזל טוב" הצלחת למחוק מליון ש"ח בחודש.
עכשיו, תכתוב לי שהמצב הזה הוא לא שגרתי ולא מייצג ואני אסכים איתך בפה מלא. אלא שדי בחודש כזה פעם בכמה שנים בכדי למחוק אותך בדרך שהצעת. התיאור כאן הוא אמיתי לחלוטין כולל התאריכים, הפקיעה והימים וכל פעם שאתה משתעשע ברעיון, תזכור שעפ"י חוקי מרפי דווקא כשתחליט לבצע תגיע אותה נפילה דרמטית.
שלום שחקן,
תודה רבה על ההתייחסות והתשובה המפורטת.
כאמור, אני מתחיל, כך שיכול להיות שאני מפספס הרבה ולא מבין את הדברים לעומקם. בחודש הספציפי הזה שאתה מזכיר, המאתגר מאוד ללא ספק, אני מסיים ברווח.
1. האם תוכל לצרף את השאלה המקורית, כך שאוכל להבין יותר טוב את התשובה?
2. כתבת שכעבור יומיים המדד היה 1230, אני מאמין שהתכוונת ל-1130 (לפי נתוני הגלום לאותו החודש)
3. האם תוכל להסביר בבקשה למה נחוצות ההכפלות? למה לא פשוט להרחיב באופן קבוע את השוקת, כל פעם לפי המדד החדש, ואם המדד בורח, פשוט לבנות אותו (באותו הגודל) שוב מעבר לנק המדד המינימלית החדשה?
תודה!
שלום לך ולפי תאריך ההצטרפות אז גם ברוך הבא לאתר,פורסם במקור על ידי TetraTheGreat
שים לב, אתה רוצה לקנות בחזרה אופציה שכרגע היא בספוט (במדד הנוכחי) ולמכור אופציות במרחק 40-50 מהספוט הנוכחי.
בוא נניח שהמצב המתואר קורה הרגע, כלומר אנו קונים את P1220 (במחיר הפסד) ומוכרים את P1180 ואת C1260 (לקחתי בכוונה את המצב הטוב יותר) כעת נלך לטבלת המחירים ונראה שאנו צריכים לקנות את P1220 ב 1100~ ש"ח ולמכור את P1180 ו C1260 ב 300~ ש"ח כל אחד. כלומר הוצאת מהכיס (הפסדת) 500~ ש"ח מהמהלך ובכדי לא להוציא כסף מהכיס תצטרך לבצע שוב את אותה כתיבה, כלומר הכפלת כתיבה אחת שהיתה לך ל 2 כתיבות בכל צד בכדי לא להוציא כסף מהכיס (ואני לא מזכיר את הכתיבה שנשארה מהפעם הקודמת).
שבת שלום
הרשאות
הגב עם ציטוט