ZIV - הדרך הקלה להרוויח כסף

[tby]

חיפושית

אם אפשר - מה היא נקודת הכניסה והיכן היציאה?

כאשר העקום נעשה שטוח - יש מדד שנקרא VXV -התאום של VIX רק מודד את התנודתיות הגלומה ל - 3 חודשים

VIX/VXV=1 אם אתה רוצה להיום יותר זהיר VIX/VXV=0.9

ניתוח הויקס הינו לצורך השימוש בהגנות וחיסונים פיננסיים מתוך מחשבה לצפי והשתנות מגמות קצרות או ארוכות.

קח עצה בחינם ממי שמכיר את ה VIX לפני ולפנים.

כל העולם ואישתו היה רוצה להיות מסוגל להוציא מה VIX "איתות" שמעיד על משהו בעתיד - נערכו אין ספור מחקרים.

ניתוח טכני זו דרך מאוד "נאיבית" ופשוטה - ערכו מחקרים בכלים לאין שיעור יותר מתוחכמים

התוצאה של כולם - לא ניתן לחזות על סמך ה VIX שום דבר. כלום - ובוודאי לא את התנהגות ה VIX עצמו

מי שמשתמש בכלי ניתוח טכני על ה - VIX עושה טעות מתודולוגית עקרונית - הניתוח הטכני שאתה מכיר אותו עוסק בניתוח מגמות - אבל כמו טמפרטורות לאורך השנה - כולנו יודעים שמהקיף לחורף הטמפרטורה יורדת , אך ברור לנו שהיא תחזור לעלות באביב עד שיא הקיץ ושוב תרד בסתיו

מנתח טכני שיבדוק בקיץ את הטמפרטורה היומית בצהריים כמחיר מניה יגיע למסקנה כי יש "מומנטום" ויסמן יעדים לא רלבנטיים - אנחנו יודעים שהטמפרטורה לא יורדת מעבר לסף מסויים ואינה עולה על סף מסויים אלא אם יש שנה מאוד חריגה

אותו דבר עם נקודות יציאה - המנתח הטכני יקבע נקודת יציאה שבעצם יכולה להיום אמצע הסתיו ואז ימליץ להיכנס לשורט כי יש מומנטום שלילי ושום יסמן נקודה מאוד נמוכה כיעד

במילים אחרות - טמפרטורה זו תופעה מחזורית ששואפת לממוצע - טמפ גבוהות ירדו, טמפ נמוכות יעלו - וככל שהטמפ גבוהה יותר, כך ההסתברות לירידה (סוף קיץ) עולה ולהיפך -
אתה לא מסוגל בשיטה שאתה עובד לתת תחזית רלבנטית

אותו דבר ה - VIX - הוא שואף לממוצע, ערכי הקיצון הם בעלי מופע מאוד נמוך ועד שנוצרת "מגמה טכנית" ה -VIX כבר ברמות שהכוחות הפועלים עליו כבר שונים לגמרי - צריך לזכור - ה VIX הוא חישוב מתמטי , אין לו כל ערך כלכלי

ם אתה מתכוון לזינוקים הרגעיים והתנודות של ה VIX, אז אכן ה ZIV לא נפל בחדות אבל ברגע שזה התארך, אז לאורך זמן המשבר הוא נפל בהתאם.

אם ניקח ב 01/08/2011:
VIX: 23.66 VXZ:47.82 ZIV:17.69

נעבור ל 03/10/2011:
VIX: 45.45 VXZ: 75.21 ZIV: 10.66

לא טענתי לרגע אחד ש ZIV לא ירד בארוע מתמשך של תנודתיות גדולה ב VIX - אמרתי שיש כלל יציאה ששומר על ההשקעה מארועים מתמשכים, יחד עם זאת , גם בארוע מתמשך בסגנון 2011 ZIV התאושש יפה - בסופו של דבר מעבר לקונטנגו מה שקובע את המחיר זו שווי החוזים העתידיים - כפי שהם עולים - הם בסוף יורדים - זה לוקח זמן אך זה 100% וודאי.

[חיפושית כחולה]

טיבי היי,

חלק מההסברים פותחים דרך מענינת להשקעה ומחקר. תעודת הסל ZIV מציגה גישת השקעה מקצועית. התחום מרתק ומלהיב נהניתי מההסברים, תודה על כל הדוגמאות והעצות. כמובן שיחד איתך אעקוב אחר המצבים החריגים והבלתי צפויים.

חג שבועות שמח

[supgog]

TBY שלום,

כתבתי כאן בעבר על XIV, שהיא פועלת על רעיון דומה, ופחות או יותר הפוכה ל-VXX, וגם היא נהנית מהשחיקה.

לא התעמקתי עדיין בהבדל בין ZIV ל-XIV, ואשמח אם תוכל לפרט.

תודה וחג שמח.

[mickey.rozen]

שאלה ל-TBY
למה לקנות תעודה אם אפשר להרכיב אותה לבד?
הרי כמו שאמרת התעודה מורכבת מחוזים סינטטיים לתקופות שונות.
אולי אפשר לבנות משהו אפילו טוב יותר, מותאם יותר לטעם האישי?
מה אתה אומר?

[tby]

שוב על ההבדל בין ZIV ל- VXX / XIV:

מהוא ZIV? הוא ההפוך של VXZ - תעודת סל העוקבת אחר מדד החוזים העתידיים על ה VIX לטווח בינוני.

החוזים המרכיבים את התעודה הם 4-7 אל מול 1-2 שמרכיבים את ה VXX/ XIV

VXZ מוכרת כל יום חוזה מהחודש הרביעי וקונה חוזה מהחודש השביעי,אומנם הקונטנגו שפוגע ב- VXZ מעצם הגדרתה נמוך משמעותית מהקונטנגו בחוזים 1-2 המרכיבים את ה - VXX אך הוא קיים בשיעור של 2%-6% לחודש עם כמובן נתוני קיצון יותר גדולים / קטנים במקרים מסויימים.

למה לקנות תעודה אם אפשר להרכיב אותה לבד?

כי לבנות לבד זה הרבה עבודה והתעסקות יומיומית, כאשר לדעתי אין כלל חיסכון הוא אם אתה לוקח בחשבון את עלויות המסחר של גלגול החוזים היומי

אולי אפשר לבנות משהו אפילו טוב יותר, מותאם יותר לטעם האישי?

השמיים הם הגבול - שיהיה לך בהצלחה

[supgog]

אוקיי, אז מדוע לדעתך ZIV עדיפה על XIV?

הרי אם אנו רוצים להרוויח מהקוטנגו, והוא גבוה יותר בחוזים הקצרים, מדוע שלא נשקיע ב-XIV?

[tby]

לונג XIV או שורט VXX מרוויח יותר מקונטנגו אך זו "רכבת הרים" הרבה יותר בעייתית - VXX יכול לקפוץ פי שלש ו XIV לרדת ב 75% - לא כל אחד יכול לעמוד מנגד כשזה מתרחש, אך מי שיכול, אין ספק שורט VXX יתן יותר בטווח הארוך אך עם תנודתיות יותר גבוהה

מכיוון ש ZIV פחות תנודתי יש זמן להגיב ולשנות פוזיציה שהשוק נעשה תנודתי = VIX עולה

[tby]

הגענו לסוף החודש וניתן לבדוק מה ההשקעה עשתה -

התחלנו ב - 6/5/2013 ב - ZIV בשער 32 ו - VIX ב - 12.66

בתחילת הפוסט כתבתי :

היום לחנוך פוזיציה ב ZIV זה לא אופטימלי כי ה - VIX ב - 12.75 והקונטנגו ש ZIV מרוויח אותו הוא קצת פחות מ 3% לחודש, אך לצרכי השקעה לטווח ארוך זה פחות משמעותי - למרות שיש לקחת בחשבון שקפיצה עכשיו ב VIX תעביר אותנו ישר להפסד.....

ובכן, ה - VIX קפץ ל 16.3 - זינוק של 28% (!)

בתחילת השבוע של ה -20/5 ניתן איתות יציאה לזהירים , והיום היחס VIX/VXV עומד על 0.95 - כלומר היותר אוהבי סיכון עדיין בפנים

בגלל העליה ב - VIX ירד ZIV לשער 30.28 - ירידה של 5%

במידה והעצבנות בשווקים תימשך - יגיע גם איתות היציאה הכללי

[alfredn]

לילה טוב טיבי,

היכן ניתן איתות יציאה לזהירים ב 20/05? אני רואה שההודעה הקודמת היא מ 18/05.
אגב למה איתות יציאה? נראה לי (וגם כתבת בעבר) שדווקא זו יכולה להיות נקודת כניסה נוחה.

תודה ולילה טוב

[tby]

מי שעוקב אחרי היחס VXV/VIX ורוצה לצאת ב 0.9 - זה היה האיתות - של השוק - אני לא כתבתי דבר,

אני אשתדל לפרסם שהיחס יגיע ל - 1

נקודת הכניסה תהיה כאשר היחס ירד שוב מתחת ל 0.9

בשים לב שהחוזה הראשון על ה - VIX נמוך מספוט VIX מעיד כי אין פחד אמיתי בשוק ואין צפי לתנודתיות גדולה בטווח הקצר - לפחות אצל הסוחרים בחוזים העתידיים על ה - VIX


זה כמובן לא אומר שלא יכולה להיות תנודתיות גבוהה בטווח הקצר