קווינקו - תמונת מצב

[og1525]

TBY, שמח לראות אותך שוב כותב.
התחלנו לדאוג...

בקשה קטנטנה - ורק אם לא קשה: אם תוכל לכתוב את תגובותיך בסוף הפוסט בעזרת "הגב לנושא זה" (הנמצא בתחתית וראש כל עמוד) במקום בעזרת "תגובה" (הנמצא בכל הודעה ספציפית), ייקל הדבר למצוא את הודעתך ולראות את הרצף הלוגי של ההודעות.

[Yoadw]

http://www.news1.co.il/Archive/0024-D-83692-00.html

TBY, אשמח לקרוא את הערכתך לאור הנל. תודה ושבת שלום.

[tby]

קווינקו פרסמה דוחות ואחריהם מצגת למחזיקי האגח

כצפוי, השווי בספרים התכווץ מאוד לאור שיערוכים של נכסים - בעיקר הקזינו בלוטראקי - זו לא הפתעה - אני כתבתי בפרוש בתמונת מצב כי ההון פיקטיבי ויש עוד הרבה מחיקות לבצע.

תפעולית העניינים מאוד יגעים, המשך ישיר לרבעונים הקודמים.

אני מצפה שלוטראקי יתאזן מחדש בעוד רבעון או שניים - יוון מתייצבת , החברה הורידה את דמי הכניסה לקזינו כך שהתנועה בו צפויה לגדול שוב

הפעילות בקמבודיה מתחילה להראות הכנסות, אך זה בשוליים לעומת הקטסטרופה ביוון.

במבט קדימה -

תשלום ריבית יוני 2013 יבוצע - לחברה יש את המזומנים בקופה

שוב מדובר על הנפקת זכויות ב QLI שתאפשר החזר הלוואת בעלים שתשמש מקור לתשלום האגח - החברה בדיונים עם משקיע שיכניס את חלקה של קווינקו בזכויות

החברה מאמינה שיש בידיה מספיק נכסים אך "עומד מכשול בזמן הכרוך במימוש הנכסים".....

בינתיים חודש המסחר.

שורה תחתונה - רכוש קווינקו שווה יותר מ - 54 מליון ש"ח שזה מלוא החוב לאגח, בוודאי יותר מ - 28 מש"ח שזה השווי הסחיר של האגח היום - זה לא השתנה.

המלחמה על התזרים ברורה וידוע וגם כאן לא השתנה דבר - יש צורך בגיוס זכויות - זו התוכנית , זה בוצע בעבר ואני מניח שיבוצע שוב, כי האלטרנטיבה מבחינת בעל השליטה זה פרוק ותביעות אישיות.

[reem8]

http://maya.tase.co.il/bursa/report....port_cd=819355 הנדון: החלטת דירקטוריון החברה הבת

משקיע לרכישת חלקה בהנפקת הזכויות

בהמשך לדוח המיידי של החברה מיום 22 במאי 2013 (אסמכתא: 2013-01-068548 ), מודיעה החברה כדלקמן:

החליט לבצע הנפקה בדרך של זכויות ("QLI") 1. דירקטוריון החברה הבת קווינקו להז'ר אינטרנשיונל בע"מ

יוצע לרכוש 80 מניות חדשות של QLI ("הנפקת הזכויות") לפיה לכל בעל מניות המחזיק ב 100- מניות של

.QLI בתמורה לסך של 0.012 אירו למניה לבעלי המניות של QLI

2. סך התמורה הכוללת הצפויה הינה כ- 5,861 אלפי אירו (כ 27.5- מיליון ש"ח), בהנחה של ניצול מלוא הזכויות.

הנפקת הזכויות, כפופה להתחיבות בכתב של החברה ושל החברה הבת שחר המילניום QLI 3. בהתאם להודעת

1991 ) בע"מ (חברה בת בבעלות מלאה) ("שחר המילניום"), כי בכוונתן להשתתף בהנפקת הזכויות לפחות )

כפי חלקן היחסי.

,QLI 4. חלקה של החברה, המחזיקה במישרין ובעקיפין (באמצעות חר המילניום) בכ- 67.05% מהון המניות של

בהנפקת הזכויות, אם וככל שתשתתף ובהנחה של ניצול מלוא זכויותיה, הינו כ- 3,930 אלף אירו (כ 18,790-

מיליון ש"ח).

שלעיל, אישר דירקטוריון החברה מתווה התקשרות עם צד שלישי QLI 5. לאחר קבלת החלטת דירקטוריון

("המשקיע"), לפיו תמכור החברה למשקיע את זכויותיה בהנפקת הזכויות או לחילופין המשקיע יממן את

שיוקצו עבורה במסגרת QLI חלקה של החברה בהנפקת הזכויות והחברה מצידה תמכור למשקיע את מניות

הנפקת הזכויות. על פי המתווה הנ"ל, לאחר השלמת הנפקת הזכויות, בהנחה של ניצול מלוא הזכויות,

צפויות להיות כדלקמן: QLI האחזקות בהון המניות של

המחזיק אחוזים לאחר ההנפקה

החברה 37.3%

יגאל מולי תיירות 9.3%

המשקיע 29.8%

הציבור 23.7%

6. על פי המתווה שאושר, התמורה הנוספת שתשולם לחברה בגין מכירת הזכוות להשתתף בהנפקת הזכויות,

בנוסף, המשקיע צפוי להעמיד חלק .QLI תשולם לחברה מדיבידנדים שיחולקו, ככל שיחולקו, על ידי

כבטוחה למחזיקי אגרות החוב (סדרה א') של החברה. QLI- ממניותיו ב

7. למועד זה לא נקבע לוח זמנים להשלמת הנפקת הזכויות.

8. החברה תפרסם דוח מיידי נוסף עם חתימת ההסכם הסופי עם המשקיע, ככל שיחתם.

בכבוד רב

(י.ז) קווינקו בע"מ

[tby]

ב - 11/2/2013 המלצתי על קווינקו בשער 50

לאחר 4 חודשים - האגח הגיע ל 75 - 50% תשואה .

הקפיצה הזו מעבירה את האגח למקום שונה מבחינת סיכוי / סיכון - אין ספק שיש משקיע שרואה ערך בנכסי QLI , אך מנגד יש לזכור ש"כרית הבטחון" של האגח בשער 75 נמוכה מבשער 50

הזרמת הכסף בזכויות ל QLI וקבלת החזקת הלוואת בעלים לקווינקו תבטיח את תשלום 43 אג בדצמבר 2013 , אך אני סבור כי בטווח הקצר לאגח אין עוד הרבה מקום לעלות מכאן

[Gilga]

ב - 11/2/2013 המלצתי על קווינקו בשער 50

לאחר 4 חודשים - האגח הגיע ל 75 - 50% תשואה .

הקפיצה הזו מעבירה את האגח למקום שונה מבחינת סיכוי / סיכון - אין ספק שיש משקיע שרואה ערך בנכסי QLI , אך מנגד יש לזכור ש"כרית הבטחון" של האגח בשער 75 נמוכה מבשער 50

הזרמת הכסף בזכויות ל QLI וקבלת החזקת הלוואת בעלים לקווינקו תבטיח את תשלום 43 אג בדצמבר 2013 , אך אני סבור כי בטווח הקצר לאגח אין עוד הרבה מקום לעלות מכאן

אכן טרייד מוצלח. כל הכבוד ותודה שחלקת.למרות שלא נכנסתי קראתי את כל השרשור והשכלתי מההתפתחות של הדברים לאורך זמן. לצערי חברות כמו קווינקו הן עדיין מעבר ליכולת שלי להעריך סיכונים - אולי עוד כמה שנים.

[sheck]

טיבי, מברוק גם ממני. הכן עיסקה מעולה. וחבל שאני לא בפנים.

[Yoadw]

נמכר.

תודה.

[tby]

QLI השלימה את הנפקת הזכויות וגייסה כ 5.9 מליון יורו ברוטו

קווינקו (ושחר המלניום) מימשו את הזכויות ומכרו המניות למשקיע החדש - יריב לרנר שמחזיק עכשיו 33% מ QLI בעוד שקווינקו ירדה מ 38% ל -21% ושחר המלניום מ 28% ל 18%.

החברה הפרטית של זליכה שהחזיקה 9% מ QLI לא מימשה הזכויות וירדה שליעור החזקה של 5%

בשורה התחתונה החברה קיבלה 3.9 מליון יורו במזומן ועוד תקבל 2 מליון יורו מדוידנדים שמניות המשקיע יהיו זכאיות לקבל אם וכאשר QLI תחלק דוידנד.

בנוסף, כחלק מהההסכמים עם הנאמן, החברה מחקה 4 מליון ענ אגח א', כך שנותרו במחזור רק 47 מליון אגח.

קווינקו אגח נסחר כבר ב 83 אג , 78% מפארי -מי שנכנס עפ"י ההמלצה קיבל 66% תשואה ב - 6 חודשים.

בסוף השנה תשלם קווינקו 1/3 מיתרת הקרן, ויתרת החוב לאגח תעמוד על 33 מש"ח בלבד.


לפיכך, כאשר החברה מחזיקה 37% מ - QLI , יש משקיע חדש ששילם 18 מש"ח עבור 33% מ QLI + יעביר כ - 9 מליון ש"ח מדוידנדים ראשונים שיקבל מ QLI ויש לו צפיה להרוויח יפה על השקעתו , בתשואה של 30% שנתי, בהיעדר הרבה אלטרנטיבות, האגח ראוי להחזקה בתיק מפוזר

גילוי נאות:עדיין מחזיק

[tby]

המחיקו. בקווינקו נמשכות, במקביל להנזלת הנכסים:

המועדון בפראג נמכר תמורת 800 אלף יורו- 3.7 מליו ש"ח שישולמו בתשלומים עד סוף יולי 2014

בתמורה לתשלום תמחה QLI הלוואת בעלים של 12.2 מליון יורו (!) ותעביר את המניות של החברות המעורבות

זה מדהים כיצד הצליחו לאייד 11.5 מליון יורו על מועדון בפראג.

האגח כבר בשער 86 אג - 81% מפארי