אידיבי אחזקות - הסדר

[tby]

בסוף הדברים זזים לכיוון שהיה הכי נכון כבר מההתחלה -

אידיבי אחזקות תפורק ונכסיה יחולקו לנושיה

לגבי אידיבי פיתוח - יהיה הסדר שיובל ע"י בית המשפט שישמור על מצד אחד על האינטרסים של נושי אחזקות שהופכים להיות הבעלים של פיתוח ועל נושי פיתוח מצד שני.

אני מקווה שדרך סיום הסאגה הזו תהווה אבן דרך ליתר ההסדרים בהם הבעלים לא תורמים דבר שהעיקרים בהם - חבס, אלביט, פטרוכימיים - צריך לחתוך ומהר - להעביר 100% מהחברה לנושים תוך רה-ארגון חוב מסיבי - כך זה עובד בעולם, כך זה צריך לעבוד בישראל.

אחד הנושאים שעולים זה שצריך להפסיק את המנהג המטורף של נציגויות אגח שכל אחת מהן מורכבת ממספר נציגים ובין כולם יש נגודי אינטרסים שזה מגיע לפרמידה - המודל של מומחה / משקיף יהפוך למודל של וועדת נושים שמובלת ע"י נציג ניטראלי הממונה ע"י בית המשפט בתשלום לפי שעות עבודה שיעזר במומחים שימונו ע"י בית המשפט ותפקידם יהיה להוביל הסדר - מהר , ביעילות ובהגינות

זה יקטין את כמות המלל , הניירת והבקשות שמוגשות לבית המשפט ויצמצם את ההצבעות האין סופיות של אין ספור אסיפות שמבלבלות לעצמם במח בגלל מריבות שנובעות מיגודי אינטרסים ויקטין את העומס הכספי של תעשיית ההסדרים על החברות פושטות הרגל

[tby]

כששמים סחורה על השולחן, הקונים מגיעים - הצעה נוספת להסדר:

חברת דרמור ניהול ויזמות ואדם בשם משה שחר הגישו לביהמ"ש הצעה להזרים 800 מיליון שקל לאי.די.בי פתוח וכן 200 מיליון שקל למחזיקי האג"ח באי.די.בי אחזקות, תמורת 57.34% ממניות השליטה באי.די.בי פתוח. מדובר בהצעה גדולה יותר מזו של אלכסנדר גרנובסקי - ביגיאיי / נץ, שעומדת על 826 מיליון שקל

על נושי אחזקות לסיים את תהליך ההשתלטות על אחזקות / פיתוח - לא תהיה בעיה למצוא משקיע רציני לפיתוח שיזרים את שנדרש לסיים את המצוקה התזרימית של פיתוח ובכך ישביח משמעותית את מניות פיתוח שבידי נושי אחזקות, שלא לדבר על הפיכת פיתוח לסחירה

אפילו לא צריך משקיע, אחרי חלוקה בעין של מניות פיתוח לנושי אחזקות, רושמים את המניות למסחר תוך כדי הנפקת זכויות - מחיר מניית פיתוח יעלה, הזכויות יהיו שוות כסף = מי שירצה - ימכור את הזכויות ויקבל מזומן נוסף, מי שירצה - ירכוש הזכויות ויקבל מניות פיתוח

זה קל, זול , פשוט ומהיר.

כפי שכתבתי בעבר - הריקברי על האגח של אחזקות יהיה יותר גדול ללא דנקנר.

הבעיה שבנציגות הנושים של אחזקות יש רצון "להסדר" - שמשהו יזרים כסף לאחזקות , שיהיו מו"מים לתוך הלילה - הם מרגישים חשובים ובעניינים, פתרון פשוט וזול - זה בניגוד מוחלט לאינטרסים שלהם.....

[tby]

הסאגה הנמשכת מוציאה הכל המשתתפים את "המיטב"

תוך שבוע יאשר בית המשפט את חלוקת מניות פיתוח לנושים, ויש על השולחן לפחות 2 הצעות להשקעה במניות פיתוח.

העניין הוא, שמהלך החלוקה בעין של מניות פיתוח לנושים מסיים חלק ניכר אם לא את כל פעילות הנאמנים בתיק זה. לכן האינטרס שלהם זה להמשיך לגלגל את "תעשיית ההסדרים" - כל יום שעובר זה אלפי שקלים שהם גובים.

כבר כתבתי על זה:

הבעיה שבנציגות הנושים של אחזקות יש רצון "להסדר" - שמשהו יזרים כסף לאחזקות , שיהיו מו"מים לתוך הלילה - הם מרגישים חשובים ובעניינים, פתרון פשוט וזול - זה בניגוד מוחלט לאינטרסים שלהם.....

לפיכך לנאמנים יש רעיון חדש - בוא נביא להצבעת הנושים את ההשקעה שאלשטיין עכשיו מציע . למה? ככה.

התהליך הנכון , הברור והכי פרקטי זה לרשום את מניות פיתוח למסחר - לקבל שווי שוק לחברה שיהווה מחיר מינימלי למשקיע ואז - לתת פרק זמן של שבועיים להצעות השקעה בפיתוח ואם לא מתאים - לבצע הנפקת זכויות