[QUOTE=tby;102853]הנציגות גרמה נזק גדול מאוד של מאות מליוני שקלים לנושי אחזקות - מה שאתה כותב הוא חוכמה בדיעבד. בראשית דבר הציעו הקרנות הזרות למחזיקי אגרות החוב רק 5% מהחברה שלאחר הסדר - בכל קנה מידה עדיף הסדר של קבלת 30אגורות במיידי + אופצייה לקבל את כל השאר לאורך זמן ולכן הלכה על המהלך שרקח דנקנר שעיקרו כל הקופה של IDB + 200M מאלשטיין ואת השאר בעיקר באג"ח.
מה שהנציגות כנראה לא ידעה אז שנוחי לא מתכוון לממש את ההצעה שהציע אלא למרוח את הנציגות עד שיקרה אחד מן הבאים:
1) הנציגות ובעלי אגרות החוב יותשו ויסכימו להסדר פוגעני והיו כאלו למכביר בשנים האחרונות.
2) יקרה איזה שנוי מהותי בשווי הנכסים שיאפשר לו לשמור על שליטתו בכל הפירמידה.
רגע לאחר שהנציגות הכריזה כי הגיע להסדר עם מחזיקי אג"ח פתוח פתאם יש איזו קבוצה מסתורית שתשלם על כלל פתוח הרבה מעבר למחיר השוק ופתאם תוגש הצעה משופרת ביום ראשון -
גם גרמי כנראה למד שכדאי לו להציע הצעה טובה יותר לבעלי מחזיקי אגרות החוב של אחזקות ולא לזרוק להם 5% ולא להמתין שנה - שנה שתאפשר לדנקנר לפרק את הקבוצה לרעתם הם.
אז, כנראה שזו חוכמה בדיעבד, מה היית אומר אם נוחי היה ממש את מה שסיכם בתוך חודש, חודשיים או אפילו שלושה?
לאור המצב שנוצר לנושים אין ברירה אלא לזרוק את הנהלה הקיימת מכל המדרגות על מנת להפסיד בקרב אבל לנצח את המערכה - בדגש אם הם מוסדיים שמחזיקים באגרות חוב קונצרניות במיליארדים.
IDB חייבת לשמש דוגמא לכל השוק שהתרגל לרפיסות של המוסדיים שגובים סכומי עתק מהעמיתים ולא מספקים את הסחורה בשמירה על כספי העמיתים. המוסדיים התרגלו לקנות בהנפקה ב- 100אג וכשיש צרות למכור ב- 20-30אג לשקל.
הקרנות הזרות של פתוח קנו מהמוסדיים ששפכו ושפכו ושפכו לשוק מאות מיליוני ע.נ במחירי שחיטה.
על חברת אחזקות יש להשתלט מייד ובלי דיבורים מייד שהדבר אפשרי - ורצוי שעה אחת קודם (כמו שנושי פיתוח עשו)
נציגות אחזקות קראה לא נכון את התמונה לאורך כל הדרך, עשו כל טעות אפשרית ונפלו בכל פח שהוטמן להם - אפשר לעבור על הפוסטים ולראות .
השתלטות על אחזקות מייד עם כשל התשלום היתה מאפשרת הסדר בפיתוח שלאין שיעור היה טוב יותר לנושי אחזקות - אחזקות היתה יוזמת הסדר, לא נגררת אחרי נושי פיתוח - שלא לדבר על המליונים הרבים שהתאדו על שעות נאמנים, חברי נציגות, עו"ד, חוו"ד משפטיות והערכות שווי דימיוניות.
אם דנקנר היה מסוגל לתת הצעה להסדר - היה עושה זאת במקביל לדיון בבית משפט - ומציע את המקסימום מייד - אך לא היה נשרף זמן בלהמתין לאלשטיין עד קץ.
אני מקווה שהשחקנים הפנימו את הנושא לקראת ההסדרים הבאים - ואלביט היא הראשונה[/QUOTE
אכן, מה שמסתמן באלביט גרוע ממה שיקרה ב- IDB כי שם מבקשים לתת לזיסר אחוזים בחברה שלאחר הסדר מבלי הכניס כסף פנימה ופטור מתביעות כנגד בעל השליטה ואנשיו.
הגב עם ציטוט
פורסם במקור על ידי danben68
