אידיבי אחזקות - הסדר

[פשוט עם]

אתה בניגוד לטיבי מניח שפיתוח תקרוס.
לא מבין מה את מציע בהינתן שזה התסריט שאתה מעריך שייקרה
פירוק ? = פחות כסף
הליכה עם פיתוח = פחות כסף

אגב, יש תסריט נוסף - פיתוח/אחזקות מצליחים לחיות עד המשבר הבא- נגיד שנתיים/שלוש ואז
אופציית ההסדר משרתת בוודאות טוב יותר את מחזיקי האג"ח.

לגביי השורה האהובה עלייך - אם לא היו מפרסמים מדיניות דיב' היית טוען (ובצדק) לחוסר שקיפות.
אגב - החוק מחייב חברות כאידיבי לדון במדיניות דיב'

1 הכללים הבסיסיים בהשקעה בשוק ההון והאג"ח בפרט זה לפעול בצורה קרה על בסיס נתונים ולא ל'להיקשר' לחיוב או לשלילה לנייר/חברה

חג שמח

[kelazar]

אני מודע לחוק. זה פשוט משעשע שזה רשום שורה מתחת ליתרת רווחים לחלוקה של 2.4 מיליארד ש"ח...

אני ממש לא חושב שפיתוח תקרוס, אני חושב שהיא תגיע להסדר בראשות יורק/פסגות שיקטין מאוד את האחיזה של אחזקות בה

[newbie]

פרשה מס' 1 שהגיעה לפסק דין - קריסת בנק צפון אמריקה - 500 מליון ש"ח לפני הרבה שנים.

הכסף שולם?

שאר הפרשות זה לא סכומים מהותיים והנשמה יוצאת עד שרואים כסף אם בכלל אחרי ניקוי תשלומים לכל אוכלי הנבלות.

אם היינו בארה"ב אז כן היה סיכוי לערך בתביעת דירקטורים אבל פה בארצנו היפה זה יותר להרתאה, זאת דעתי לפחות.

[פשוט עם]

ממבט של בחינת ההסדר באחזקות משמעות של השתלטות הקרנות על פיתוח = קריסת פיתוח (שוב מבחינת מחזיק אחזקות)

[tby]

ממבט של בחינת ההסדר באחזקות משמעות של השתלטות הקרנות על פיתוח = קריסת פיתוח (שוב מבחינת מחזיק אחזקות)

זה נכון. וזה שאלה של זמן אם ההסדר יתקבל. התוכנית של דנקנר לפיתוח זה "פרוק מרצון" למכור נכסים על מנת לשלם לנושים בצפיה שיתרת הנכסים תתאושש ויתאפשר לו לגייס חוב חדש.

הבעיה שהוא מוכר את הנכסים הטובים ונשאר עם הבררה - ולא צריך להיות מבין גדול על מנת לדעת לאן זה מוביל - זה תמיד נגמר אותו דבר.

לפיכך החלופה של הסדר דנקנר גרועה. נושי אחזקות צרכים להשתלט היום על אחזקות ולהציע הסדר לנושי פיתוח שמטרתו שימור נכסים והשבחתם - זו תוכנית הרבה יותר טובה שתאפשר לכולם לא להפסיד כסף.

הבעיה היא שמי שיושב בחדר הוא שכיר שמופעלים עליו לחצים ובוודאי לא רוצה "להקים מהומה" שעוד בסוף יאשימו אותו.

לי אין אינטרסים ואין בעיה. תן לי 3 חודשים והעניין הזה מסתיים - דרך בית משפט ולכולם יהיה יותר ערך סחיר ממה שיש להם עכשיו (חוץ מדנקנר ושותפיו)

[פשוט עם]

זה הקטע.
ברגע שנושי החזקות ישתלטו על אחזקות יבואו יורק ויגידו רוצים להמשיך שליטה ?תראו לנו כסף.
רק מה שלחברה עדיין יהיה 190 מ' בלבד על חוב גדול בהרבה (גם בהנחה שתשאיר 1 מ')

ואז השווי של פיתוח בעניי אחזקות = 0.

היתה גם אפשרות לעשות זאת מתואם עם נושי פיתוח אבל הצעה שלהם היתה פחות טובה לטעמי.
לגביי פירוק מרצון, כאן אנו נכנסים להנחת הבסיס האם הנכסים צפויים לעלות ובאיזה קצב.
לזה כמובן יש אינפור תרחישים שכל 1 יעשה בהתאם להערכתו.

אבל עזבו אתכם, תחגגו ,תוכלו , תנפשו ותהנו בחג...

נדבר אחריו:-)

[rinmat]

לtby
חשבתי על החלופה שאתה מציע, ונראה לי זה הצעה של אחד שיושב מבחוץ,
הייתי רוצה לשמוע אותך מציע אותו דבר כשאתה מחזיק באג''ח ומסכן את הכסף שלך,
אחרי שטענת שמכרת בגלל החשדות נגד נוחי, יותר קל לשבת ביציע ולומר בואו ניקח את החברה לפירוק, וניפגש אולי עם הכסף בעוד כמה שנים טובות.
תשאל את פיראט מה דעתו על פיתוח, הוא יגיד לך שהיא לא שווה הרבה, והוא צחק שמישהו ישים עליה שקל, אז בא דנקנר ושם 500M על אחזקות (ותאכלס יוצא פרייר), אין משהו יותר טוב מזה כרגע,
לקחת את פיתוח ולחכות להשבחה זה הימור מסוכן שיסכן אפילו את ה25 אגורות שיש לנו עכשיו,
אתה ממש אופטימי על פיתוח, אבל להערכתי במקרה הכי טוב בשנתיים הקרובות, פיתוח תוכל לעבור לשווי נכסי חיובי של מיליארד ש''ח לכל היותר, משמע דנקנר לא ירוויח יותר מידי, אלא רק יצטרך להזרים עוד כסף בשביל לשמור על השליטה. ובעלי החוב יזכו לחבילה שתהיה שווה 80 אגורות.
מכל מה שאמרתי, אחרי ההסדר, בסופו של דבר, יהיו שני בעלי בית לחברה, וכמו שהם נלחמו על כלום עכשיו, אני מעריך שהם יילחמו גם בהמשך לשמור על הקונצרן שלהם. אני מסכים עם פשוט עם, טוב ציפור אחת ביד מעשר על העץ...
ובנימה אופטימית זאת
חג שמח לכולם :-)

[אורי..]

חג שמח

[tby]

רינמט,

זה בדיוק הפוך

יש לי פוזיציה גדולה בפיתוח.

ההסדר באחזקות יגרום בפוטנציה לנוחי להביא את פיתוח לפשיטת רגל - כי הוא חייב לשרת את החוב הפיתוח אחרת הלך עליו.

את התהליך הזה אני מכנה - פרוק מרצון.

האינטרס שלי שהבעלים של פיתוח יעשה מעשה לבייב ויאמר - למרות שיש לי כסף שנה קדימה, בואו נעשה הסדר על מנת להבטיח שתקבלו את כל המגיע לכם + פיצוי נאה על שיתוף הפעולה

לי זה עדיף על הימוריו הפרועים של נוחי

[RH2000]

IDB1.jpg

IDB2.jpg

IDB3.jpg