ובכן אגח ד' נסחר עכשיו ב - 30 אג , בפארי 126 כלומר , תמורת המזומן+מניות המהווה 24% מהחוב שווה ל - 30 אג באגח ד' וכרגע השוק נותן שווי 0 לכל היתר."
מדוע השוק מתמחר את אגח ד (פארי 126) כמו אג"ח ה (104)? הייתי מצפה שהיחס יהיה 126/104.
"השוק לא מאמין להסדר"
הכל עדיין כפוף להזרמת אלשטיין, שלי נראה עניין פורמלי אבל אני מניח שהשוק לא משקלל 100%.
במילים אחרות, מי שמאמין שההסדר יוצא לפועל יש הזדמנות לרכוש אגח ד' ולעשות סיבוב נאה - המניות והמזומן מכסים ההשקעה ויש עדיין אופציה על פיתוח .
לא רואה את אגח ד נסחר בשווי של פחות מ-40 אגורות לאורך זמן אחרי הזרמה בפועל של אלשטיין. דנקנר עכשיו יפנה לשלב ב' של תוכניתו - מכירת כלל ביטוח שתאפשר לו מרווח נשימה עד סוף 2014 ועד אז ינפיק את מכתשים.דיסקונט ונכסים יממשו נכסים ובסה"כ אין עוד נכסים רעילים דוגמת מעריב. בכל מקרה,אני מאמין כי רצף של ידיעות טובות יכניס את אופציה 7 לכסף וזה נדמה לי עוד 130 מיליון שח.
הגב עם ציטוט