תודה רבה לשחקן על סיכום הנושא בתשובתו, והשמת הדברים בפרופורציות המתאימות.
מתנצל בפני אבי או מי מקוראי הפוסט, באם הפיתולים הרבים מיסכו את השורה התחתונה. :-)
אני נוטה לקחת את ריבית הבנק הראשי כנקודת ספוט, ולתקן אותה בהתאם לממוצע האג"חים הקצרים (עניין של מבט חטוף).
לדוגמה: אם ריבית בנק ישראל 1.75% וריבית המק"מ בממוצע 1.65%, אשים בפועל 1.65%.
מאחר והמק"מים הם הדבר המייצג ביותר הניתן למימוש בשוק על ריבית בנק ישראל, מצאתי לנכון לתת כלים כיצד לבחון ולדוג את הריבית שמתרחשת בפועל.
עם זאת, זה בהחלט זניח ודי חסר משמעות בשורה התחתונה.
בהמשך לדבריו של שחקן, ההבדל שתארתי בריבית ייתן כ 2-3 ש"ח לכאן או לכאן באופציה של 1000 ש"ח - פער שאינו ממש פרקטי, במיוחד בנוסחה שממילא אינה משקפת בדיוק את השוק.
לעניין זה, באמת הרחקתי לכת בבחינת הנושא קצת מעבר לפשטות המטרה ומה שמקובל לגביה.
מאחר והשפעת הבדלי הריבית על האופציות יחסית קטנה, תמחור סטיה של המק"מים(שהם הריבית חסרת הסיכון בפועל) מול ריבית בנק ישראל הופך לדבר שולי.
אין ספק שהגיוני בתור ברירת מחדל להשאיר ב B&S את הפרמטר מסונכרן קבוע לפי הריבית הרשמית של בנק ישראל.
תודה ובברכה
גיל
הגב עם ציטוט