אני בדעה שההתגוששות המשפטית באידיבי תמשיך לעצב את הדפוסים בהם יפעלו בעלי האגח ובית המשפט במקרים "האפורים" של גלישה לחדלות פרעון ולכן יש חשיבות רבה לכל מי שעוסק בהשקעות בתחום להיות ער לפרקטיקה המתפתחת כי ממנה יגזרו פעולות שונות שבהכרח ישפיעו על מחירי האגח. לפיכך פתחתי הנושא הזה.


אלשייך כבר קבעה בהסדר אפריקה השקעות שחדלות פרעון זה לא נקודת זמן אחת, אלא תהליך מתמשך והמלחמה בדלק נדל"ן חידדה את תפקיד הנאמן וניגודי האינטרסים בקרב מחזיקי האגח והדרכים לטפל בהם - באידיבי אחזקות יעלו שוב הסוגיות הללו וביתר עוצמה - כי המצב סבוך יותר


לאור אסיפת בעלי האגחים הקרובה בה מבקשים נציגי האגח לקבל החלטה על פניה לבית משפט לתחילת תהליכי חדלות פרעון במידה והחברה לא תעמוד בדרישות הבאות:
1. תדאג למקורות חיצוניים עבור התשלום הקרוב בסך 65 מליון ש"ח לאגח ד',
2. התחיבות בעלי מניות להזרמת 200 מליון משח תוך תקופה קצרה
3. כניסה לשיחות על הסדר

אנו כבר יודעים שהחברה מסרבת מכל וכל לדרישות והיום יצא מכתב בן 10 עמודים המציג את עמדת החברה והצעותיה לפתרון

עמדת החברה (בקיצור ובשפת העם)

1. תפסיקו לבלבל את המח, יש לנו כסף בקופה, עמדנו בכל התחיבויותינו על היום ונמשיך לעמוד בהם . מאז המפגש האחרון שלנו בבית המשפט בו טענתם ששווי הנכסים לעולם לא יכסה את החובות ואין סיכוי למשקיע - הוכחנו כי נכנס משקיע שרואהערך גבוה בעסקים ושווי הנכסים שלנו עלה משמעותית .
2. דרך הפעולה שלכם נראית כנועדה לגרום נזק מכוון - לא רק לבעלי המניות של אידיבי, גם למחזיקי החוב - אתם מחבלים במאמצים להשיא את ערך הנכסים על מנת לעמוד בהתחיבויות. מה יש לכם להרוויח מפרוק - לדבריכם בפניתכם לבית המשפט פעם קודמת טענתם שניתן להחזיר רק 10% מהחוב - אתם בטוחים שהסברתם לבעלי האגחים שהחלופה מלתת לנו לעבוד ולנסות להחזיר החוב זה לקבל רק 10% מהחוב?.
3. אתם נגועים בניגודי אינטרסים קשים - תביאו לפרוק אחזקות שיגרום לעילת פרעון מיידי לפיתוח ולחלקכם יש בזה עניין - נא תוודאו שההצבעות משקפות זאת
4. הערה לסדר - אם עסקיכם בפרוק - נדרש רוב מיוחד של המחזיקים - נא לתקן הזימון.
5. הדרישות להזרמה של 200 מליון ושיחות להסדר - אלו דרישות דווקאיות שעולות עכשיו. למה?!

הצעת החברה

1. לשלם את ה- 65 ממקורות החברה ולהפקיד עוד 21 בנאמנות כפיצוי "פרו ראטה" לאגחים האחרים שיקבלו הפיצוי במקרה של פרוק - ובכך למנוע העדפת נושים
2. במידה ואדלשטיין יממש האופציה - יועברו 65 לאחזקות (זה 1/3).


לדעתי ההצעה שב - 1 שמורידה מסדר היום את העדפת הנושים בהחלט תתקבל ע"י בית המשפט כפתרון זמני שקונה זמן למו"מ בין הצדדים... שיתארך עד יוני 2013.